January 13, 2020 / 10:15 AM / 5 months ago

PUNTO 6-UniCredit lancia bond SNP 6 e 10 anni da complessivi 2 mld euro - Ifr

(Aggiorna con pricing)

13 gennaio (Reuters) - UniCredit ha lanciato un bond senior non preferred denominato in euro in due tranche a 6 e 10 anni, rispettivamente da 1,25 miliardi e 750 milioni, con rendimento in area 135 punti base sulla curva Midswap per la prima e 165 punti base sullo stesso tasso per la seconda tranche.

Lo riferisce Ifr, servizio di Refinitiv, precisando che gli ordini hanno superato 1,8 miliardi di euro per la prima tranche — ‘callable’ alla pari dopo cinque anni — e 1 miliardo per la seconda.

Le prime indicazioni di rendimento erano in area 155 e 185 punti base sul Midswap, poi riviste rispettivamente a 140 e 175 punti base.

La tranche a sei anni è stata prezzata a reoffer a 99,899 mentre quella a 10 anni a 99,62.

Joint bookrunner dell’operazione, con pricing previsto oggi, sono BofA Securities, Commerzbank, HSBC, ING, JPMorgan, Societe Generale e UniCredit Bank AG.

Il rating atteso per l’emissione è ‘Baa2’ per Moody’s, ‘BBB-‘ per S&P e ‘BBB’ per Fitch.

I senior non preferred (Snp), definiti da alcuni anche Tier3, sono una nuova classe di obbligazioni bancarie, di tipo senior ma con rango intermedio tra i subordinati Tier2 e i senior tradizionali (preferred).

Con questi strumenti, le banche si dotano di un ‘cuscinetto’ che facilita l’assorbimento delle perdite in caso di bail-in o risoluzione, limitando sia i casi di sostegno pubblico sia il coinvolgimento dei piccoli risparmiatori. (Antonella Cinelli, in redazione a Milano Gianluca Semeraro)

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