March 14, 2018 / 2:05 PM / 8 months ago

PUNTO 1-Atlantia, alleanza strategica con Acs e Hochtief per comprare Abertis

 (Nuovo invio)
    di Stefano Bernabei e Francesca Landini
    ROMA, 14 marzo (Reuters) - Atlantia e Acs
hanno raggiunto un accordo di partnership strategico che porterà
alla creazione di una holding con cui acquisiranno insieme il
gruppo autostradale spagnolo Abertis, al quale avevano
puntato finora con offerte concorrenti.
    Con questo accordo, raggiunto ieri sera e ufficializzato
oggi, Atlantia ripensa il suo progetto iniziale di creare il
maggior gruppo autostradale al mondo ma allarga il suo campo di
azione in Francia, Spagna, Germania e America Latina, con un
partner operativo nelle costruzioni come Acs.
    Acs e la controllata Hochtief evitano una costosa
guerra di Opa e allargano la loro attività alle concessioni,
mentre Abertis entra in un gruppo a più alto rating e con un più
ricco portafoglio di concessioni.
    "Si tratta di un approccio cooperativo che risolve molti
problemi", dice una fonte che ha seguito da vicino la trattativa
che è stata condotta in prima persona dall'AD di Atlantia
Giovanni Castellucci e dal principale investitore di Acs e
presidente del Real Madrid Florentino Perez.
    Una nota di Atlantia di stamani, in attesa che nel
pomeriggio si riunisca il cda, parla di "un contratto a lungo
termine" per massimizzare la relazione strategica e le sinergie
tra di loro ed Abertis in nuovi progetti comuni pubblico privati
sia di costruzione che di gestione.
    
 Di seguito l'andamento in borsa negli ultimi 12 mesi dei titoli
Abertis (in verde) e Atlantia (in rosa):
 
 
 
  L'accordo, firmato nella serata di ieri a Madrid, prevede la
creazione di una holding compartecipata e capitalizzata per 7
miliardi in cui il gruppo italiano avrà il 50% più una azione.
    Per arrivare alla conquista di Abertis, l'Opa di Hochtief
approvata da Cnmv il 13 marzo verrà modificata eliminando la
parte in titoli dell'offerta: sarà tutta cash al prezzo
inalterato di 18,36 euro per azione.
    La holding sarà partecipata da Atlantia (50% più 1 azione),
Acs (30%) e Hochtief (20% meno 1 azione), permettendo il
consolidamento della holding e di Abertis da parte di Atlantia.
E' previsto un patto parasociale che regolerà la governance,
includendo "maggioranze qualificate come prassi in questo tipo
di operazioni".
    Questa società veicolo comprerà da Hochtief l'intera
partecipazione in Abertis al prezzo che la società tedesca avrà
pagato in Opa.
    Hochtief farà un aumento di capitale da circa 6,43 milioni
di azioni sottoscritto integralmente da Acs a 146,42 euro per
azione. Acs venderà poi ad Atlantia azioni Hochtief fino a 2,5
miliardi allo stesso prezzo dell'aumento: Atlantia entra quindi
nell'azionariato della società tedesca con una quota che fonti
stimano pari a 25% circa.
    Atlantia, in base alle intese, ritira la sua offerta per
Abertis.
    Questo accordo, dice Atlantia, è soggetto al via libera del
cda, "alla stipula del finanziamento necessario per concludere
l'operazione ed all'accordo tra le parti sui termini definitivi
dei contratti che regolerebbero la stessa, che saranno
eventualmente definiti nei prossimi giorni".
    Secondo due fonti, un gruppo di banche che includono
UniCredit, Credit Suisse e Bnp Paribas hanno organizzato un
finanziamento da 14 miliardi a supporto dell'operazione.
    Nelle diverse borse di riferimento andamento differenziato
per i titoli coinvolti. Netto rialzo per Acs e Hopchtief, calo
oltre l'1% per Atlantia, stabilità per Abertis.
    
     
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