30 marzo 2011 / 08:01 / tra 7 anni

Snai, Opa fondi offre alternativa cash a integrazione di prezzo

MILANO, 30 marzo (Reuters) - L‘Opa di Global Games su Snai (SNAI.MI) avverrà, come annunciato, al prezzo di 2,3646 euro per azione cash più una eventuale integrazione oppure a un corrispettivo di 2,45 euro che sarà liquidato integralmente per cassa.

Lo si legge in una nota di Global Games, il veicolo partecipato pariteticamente da Investindustrial e Palladio Finanziaria, dopo che ieri - come previsto - è stata data esecuzione all‘accordo di compravendita del 50,68% della società di giochi e scommesse stretto a gennaio con la controllante Snai Servizi. [ID:nBIA30372]

L‘offerta obbligatoria sul 49,32% del capitale è finalizzata al delisting del titolo. “L‘offerente intende perseguire la creazione di valore a lungo termine per l‘emittente (...) e ritiene che una ristretta base azionaria risponda meglio alle esigenze strategiche (di Snai) e consenta maggiore rapidità e incisività nell‘attuazione di eventuali decisioni gestionali di ampia portata”, spiega la nota.

Il documento d‘offerta sarà depositato presso Consob entro il 18 aprile.

Il valore dell‘offerta calcolato al prezzo base di 2,3646 euro, in caso di adesione totalitaria, è pari a 136,244 milioni di euro, mentre assumendo che tutti scelgano il corrispettivo di 2,45 euro il valore sale a 141,164 milioni.

Essendo finalizzata al rititro del titolo dalla quotazione, in caso Global Games raggiunga una quota tra il 90 e il 95% non ripristinerà il flottante ma adempirà all‘obbligo di acquistare le restanti azioni degli azionisti che ne facciano richiesta. Se arriverà al 95% o oltre, si avvalerà del diritto di acquisto delle azioni rimaste in circolazione.

In base agli accordi con Snai Servizi Global Games ha pagato il 51% della controllata Snai 140 milioni (2,3646 euro per azione) e si è impegnata, ogni qualvolta si verifichino determinati eventi nei prossimi 15 anni a partire da ieri, a corrispondere un ulteriore importo calcolato in applicazione di una complessa formula matematica. Stesso trattamento sarà riservato a chi, aderendo all‘Opa, sceglierà l‘opzione di avere il prezzo base più l‘eventuale integrazione. “Allo stato non è prevista alcuna cartolarizzazione del diritto all‘integrazione nè la sua quotazione su alcun mercato”, precisa Global Games.

L‘integrazione è prevista nel caso si verifichino uno o più dei seguenti eventi:

1) l‘effettivo incasso da parte di Global Games di qualsivoglia distribuzione di dividendi, acconti dividendi, o riserve deliberata da Snai a favore dei propri soci

2) l‘effettivo incasso da parte di Global Games di qualsivoglia corrispettivo in danaro per il trasferimento di azioni Snai, anche attraverso eventuali strumenti finanziari equivalenti.

3) l‘effettivo incasso da parte dei soci di Global Games di qualsivoglia corrispettivo in danaro per il trasferimento di partecipazioni di Global Games, anche attraverso strumenti finanziari equivalenti.

L‘integrazione sarà pari al 9,75% dei proventi relativi a ciascuna azione moltiplicato per il rapporto tra la partecipazione di maggioranza e la complessiva partecipazione azionaria acquistata da Global Games da Snai Servizi e all‘esito dell‘Opa.

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