April 9, 2019 / 10:35 AM / 3 months ago

PUNTO 5-Telecom Italia colloca bond 2025 da 1 mld, rendimento 2,875%

(Aggiunge dettagli da comunicato)

di Elvira Pollina

LONDRA/MILANO, 9 aprile (Reuters) - Telecom Italia ha collocato un bond in euro a sei anni da 1 miliardo, appena due giorni dopo il downgrade di Fitch che ha privato l’ex monopolista dell’ultimo giudizio ‘investment grade’ da parte delle principali agenzie.

Il rendimento del bond con scadenza 15 aprile 2025 è stato fissato a 2,875% dopo la forte limatura al ribasso di una prima indicazione in area 3,375% e una successiva guidance di 3%/3,125%, secondo i dettagli forniti dai lead manager.

La società fa sapere che l’emissione consente di rifinanziare per intero il debito in scadenza quest’anno e a un costo inferiore a quello medio pari, a dicembre 2018, a circa il 4,4%.

Gli ordini, inizialmente in area 3,7 miliardi, si sono ridotti a 1,8 miliardi di euro al prezzo finale, spiega uno dei lead manager.

In ogni caso, prosegue il banker, il recente downgrade del merito di credito di Telecom da parte di Fitch, che ha declassato la società a BB+, era già nei prezzi sul secondario e non ha influito sulla domanda nell’operazione.

Fitch era l’unica delle tre principali agenzie a valutare Telecom, gravata da un debito pari a 25 miliardi di euro, all’interno della categoria investment grade.

L’operazione è stata gestita da Banca Imi, Bnp Paribas, Bank of America Merrill Lynch, Mediobanca, Societe Generale e UniCredit.

Telecom Italia ha rating Ba1 per Moody’s, BB+ per S&P e BB+ per Fitch, tutti corredati da un outlook stabile.

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