June 9, 2017 / 9:11 AM / a year ago

BUZZ BORSA-Ubi in forte rialzo dopo upgrade Equita, aumento poco diluitivo

MILANO, 9 giugno (Reuters) - ** Ubi Banca in forte rialzo a Piazza Affari dopo che ieri ha annunciato le condizioni dell’aumento di capitale poco diluitivo e dopo la promozione a Buy da parte di Equita oggi per i benefici attesi dall’acquisizione delle good bank, non ancora pienamente prezzati dal mercato, secondo il broker.

** Alle 10,45 circa il titolo, di gran lunga il migliore del FTSE Mib è in rialzo del 6,3% a 3,618 euro con volumi intensi e già quasi pari a quelli trattati mediamente in un’intera seduta. Il paniere principale della borsa milanee segna un progresso dello 0,5%, mentre l’indice dei bancari italiani avanza dell’1,1% circa.

** L’aumento di capitale da 400 milioni (circa 12% della capitalizzazione) prevede l’offerta di 167 milioni di nuove azioni nel rapporto di 6 azioni di nuova emissione ogni 35 possedute, al prezzo di sottoscrizione di 2,395 euro, con uno sconto sul Terp del 26,1%.

** I termini dell’aumento sono stati anunciati ieri a mercati aperti e il titolo Ubi ha chiuso la seduta in rialzo dell’1,7% circa in una giornata positiva per i bancari.

** Secondo Equita Sim il consensus di mercato ha sottostimato l’impatto positivo derivante dall’acquisizione delle tre good bank - Nuova Banca Marche, Nuova Banca Etruria e Nuova CR Chieti - annunciata a inizio 2015 ad un prezzo simbolico di 1 euro.

** Per il broker l’operazione di investimento effettuata da Ubi, a condizioni finanziarie vantaggiose, potrebbe avere un ritorno del 47%, pari al 10% della attuale capitalizzazione di mercato. Il consensus di mercato indica un risultato netto di 417 milioni nel 2018 e 602 milioni nel 2019, ovvero il 30% sotto le stime di Equita, si legge in un report.

** “Con il prezzo delle azioni Ubi in rialzo di solo il 2% rispetto all’indice del settore dall’annuncio dell’operazione, riteniamo che i prezzi di mercato non stiano incorporando il valore creato dalla mossa”, dice Equita che ha rivisto al rialzo il target price del 20% a 4,4 euro.

** Una buona occasione per entrare sul titolo potrebbe essere offerta proprio dall’aumento di capitale da 400 milioni lanciato nell’ambito dell’operazione di acquisto delle good bank e che partirà lunedì prossimo, aggiunge.

** “Le dimensioni relativamente limitate dell’aumento lo rendono poco diluitivo e, grazie anche allo sconto, il mercato sembra avere ben accolto l’operazione. Bisogna inoltre sottolineare il buon momentum del mercato e il fatto che Ubi tratta a multipli più bassi rispetto ai concorrenti”, commenta un trader.

.

Per una panoramica su mercati e notizie in lingua italiana con quotazioni, grafici e dati, gli abbonati Eikon possono digitare nel Search Box di Eikon la parola “Pagina Italia” o “Panorama Italia”.

Sul sito www.reuters.it altre notizie Reuters in italiano. Le top news anche su www.twitter.com/reuters_italia

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below