February 18, 2019 / 5:12 PM / 4 months ago

Mondadori sottoscrive opzione put per cessione Mondadori France a Reworld Media

MILANO, 18 febbraio (Reuters) - Il Cda di Mondadori ha sottoscritto un’opzione put tramite cui la società si è garantita la facoltà di cedere a Reworld Media la controllata Mondadori France.

E’ quanto fa sapere la casa editrice in una nota aggiungendo che il valore attribuito a Mondadori France è pari a 70 milioni di euro (cash free/debt free), al quale si aggiunge un earn-out pari a 5 milioni di euro.

I termini di esercizio dell’opzione put prevedono che l’86% del valore della partecipazione - pari a 60 milioni di euro - venga corrisposto per cassa, di cui 50 milioni di euro alla data del closing e 10 milioni di euro in via differita a 24 mesi dalla data del closing.

Inoltre, il restante 14% del valore di Mondadori France, per un controvalore nominale di 10 milioni di euro, sia corrisposto tramite emissione di nuove azioni di Reworld Media, oggetto di sottoscrizione da parte di Mondadori a un prezzo pari al 112,5% del corso medio di borsa dei 20 giorni antecedenti il signing e comunque compreso tra un floor di 2,2 euro e un cap di 2,9 euro.

A seguito della sottoscrizione, Mondadori deterrebbe una partecipazione in Reworld Media tra l’8% e il 10% del capitale sociale.

Inoltre, è previsto un meccanismo di aggiustamento prezzo legato al raggiungimento di predeterminati obiettivi relativi all’Ebitda adjusted 2018 e al capitale circolante netto normalizzato alla data del closing.

L’earn-out a favore di Mondadori sarà condizionato al conseguimento nel 2020, da parte di Reworld Media nella nuova configurazione, di determinati risultati economici.

In caso di perfezionamento dell’operazione, il miglioramento stimato della posizione finanziaria netta del Gruppo Mondadori alla data del closing è pari a circa 58 milioni di euro.

I clienti Reuters possono leggere la nota integrale cliccando su

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