26 aprile 2016 / 09:02 / tra 2 anni

Clessidra, attese offerte Neuberger, Mittel e Ardian per 79% - fonti

MILANO, 26 aprile (Reuters) - Sono attese le offerte di Neuberger Neuman, Mittel e Ardian per l‘acquisizione del 79% del capitale di Clessidra Sgr da Manuela del Castillo, vedova di Claudio Sposito.

E’ quanto riferiscono tre fonti vicine alla situazione.

La scadenza per la presentazione delle proposte sarebbe fissata per le 11 di stamattina (ma una delle fonti nega che vi sia una scadenza oggi) e non è escluso che sui tavoli dello studio legale Lombardi Molinari Segni e di Alessandro Daffina, banker di Rothschild e consulente della venditrice, arrivino altre offerte.

Alcuni quotidiani oggi fanno anche i nomi di Bridgepoint, Coller Capital, Equita Sim e Banca Leonardo, ma una delle fonti dice che “non c‘è alcun interesse da parte” della banca d‘affari guidata da Gerardo Braggiotti; nessun riscontro, dalle fonti, sugli altri potenziali interessati.

Di sicuro, come dice una delle fonti, la situazione di Clessidra “è delicata e spiacevole”.

Il presidente della Sgr, Francesco Trapani, appoggiato - sottolinea una delle fonti - dal management team, aveva proposto di acquistare il 59% della società, per poi salire al 79% nel corso degli anni.

Le parti, però, non hanno raggiunto un accordo e, dopo diverse settimane di stallo, c‘è stata una rottura.

Il 23 marzo scorso, dunque, Manuela del Castillo aveva annunciato che avrebbe valutato cosa fare.

Va ricordato che il 21% del capitale fa capo ai partner storici di Clessidra, in particolare all‘AD Maurizio Bottinelli e a Riccardo Bruno, che, stando a quanto riferito da una fonte nelle settimane scorso, appoggiavano e tuttora sostengono Trapani.

Clessidra è impegnata nella raccolta del terzo fondo. Prima della scomparsa di Sposito era stato fissato un obiettivo di 1,1 miliardi di euro. La morte del fondatore aveva portato ad una riduzione del target, spiega una delle fonti, a circa 800 milioni.

Il first closing del fondo è stato effettuato a 500 milioni, di cui 270 milioni, riferisce una fonte, investiti nelle operazioni Cavalli, Icbpi e Arredoplast. Il problema è che gli altri 230 milioni sono congelati perché soggetti alla cosiddetta “clausola dei key men”, ovvero il vincolo dei commitment degli investitori alla continuità dei manager di punta.

“E’ chiaro che gli investitori sono disorientati”, dice una fonte. Così, se il commitment del fondo non ancora utilizzato è congelato, la raccolta di nuovi impegni è ferma da mesi. E bloccata è anche l‘attività di investimento.

Secondo una delle fonti, Neuberger Neuman è stata chiamata come “cavaliere bianco” e, di conseguenza, potrebbe essere la favorita nella corsa, ma il risultato non appare scontato. La società di asset management Usa è presente nell‘industria del private equity italiana attraverso NB Renaissance, partnership con Intesa Sanpaolo che ha rilevato alcune delle partecipazioni societarie di Intesa Merchant Banking. A livello mondiale Neuberger gestisce asset per 240 miliardi di dollari, di cui 35 miliardi in private equity.

Secondo una delle fonti, se andasse in porto l‘operazione Clessidra, Neuberger “opterebbe per la continuità del management team”, così come fatto nel caso delle partecipazioni di Intesa (Marco Cerrina Feroni e Fabio Canè sono passati a NB).

Mittel, sotto la nuova guida di Rosario Bifulco, ha l‘obiettivo di trasformarsi in una merchant bank.

Ardian è da tempo attiva in Italia, in particolare negli investimenti infrastrutturali (opera soprattutto in partnership con F2i). L‘ultima operazione di private equity nel nostro paese, dove l‘ufficio è guidato da Nicolò Saidelli, è stata l‘acquisizione del 46,7% di Kos.

Al momento, non è stato possibile avere un commento dai soggetti citati oppure gli stessi non hanno voluto commentare.

Sul sito www.reuters.it altre notizie Reuters in italiano. Le top news anche su www.twitter.com/reuters_italia

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below