July 5, 2018 / 6:39 AM / in 5 months

Generali avvia vendita a Viridium di 89,9% Generali Leben, valutata fino a 1 mld euro

MILANO, 5 luglio (Reuters) - Il Cda di Generali e il Cds di Generali Deutschland hanno dato avvio al processo per la cessione dell’89,9% di Generali Leben a Viridium Gruppe, dice una nota.

Il 100% di Generali Leben è stato valutato fino a 1 miliardo, inclusi 125 milioni di earn out in caso di modifica della normativa che disciplina l’allocazione delle riserve ZZR1. Viridium rimborserà inoltre a Generali strumenti subordinati del valore di 882 milioni.

La transazione consentirà di migliorare il Return on Risk Capital e di mitigare l’esposizione del gruppo al rischio relativo ai tassi di interesse, sottolinea la nota.

L’operazione incrementerà di circa 43 p.p. la Solvency in Germania e di 2,6 p.p. la Solvency II del gruppo, generando una plusvalenza (al lordo delle imposte) di circa 275 milioni a livello di gruppo.

Generali manterrà una quota del 10,1% in Generali Leben e un posto nel Cds. Su questa quota Generali e Viridium manterranno rispettivamente opzioni put e call da esercitarsi a partire da tre anni dopo il closing.

In base all’accordo, Generali gestirà gli asset di Generali Leben per un periodo di 5 anni attraverso Generali Investments Europe e Viridium corrisponderà una commissione cumulativa di 275 milioni.

Generali si riserva il diritto di acquisire una quota di minoranza nell’azionariato di Viridium (controllata da Cinven e da Hannover Re) condizionatamente all’esito positivo della due diligence.

Si prevede che i contratti dell’operazione verranno firmati a breve, dice la nota.

I clienti Reuters possono leggere il comunicato integrale cliccando su

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