July 18, 2012 / 8:29 AM / 6 years ago

Snam, Eni scende al 47,5%, cede 5% a 3,43 euro, incassa 612 mln

di Giancarlo Navach

MILANO (Reuters) - Con il collocamento a investitori istituzionali italiani esteri del 5% di azioni Snam concluso stamani, Eni è, di fatto, scesa per la prima volta al di sotto del 50% nel capitale della società proprietaria della gran parte dei gasdotti italiani, di cui deteneva fino a ieri il 52,5%.

Si tratta del primo passaggio tecnico - l’incasso per Eni è di 612,5 milioni - dell’operazione che porterà, al massimo entro settembre 2013, la major italiana fuori dal perimetro di Snam: ai primi di ottobre, Cdp formalizzerà l’acquisto del 30% meno una azione di Snam, al prezzo di 3,47 euro, per un esborso di 3,5 miliardi circa, che saranno girati a Eni in tre tranche. Resta da collocare un altro 17,5% circa, pari a 600 milioni di titoli.

L’accelerated bookbuilding, curato da Goldman Sachs, si è concluso al prezzo di 3,43 euro per azione, poco sopra il prezzo espresso dal titolo in Borsa: attorno alle 13, Snam cede il 3,74% a 3,3940 euro, con volumi elevati, pari a quasi 29 milioni di pezzi (circa 8 milioni la media giornaliera).

“Il ribasso del titolo potrebbe essere causato da chi si sta già rivendendo le azioni sul mercato”, sottolinea un trader.

Top secret sui nomi degli acquirenti. Secondo quanto riferisce una fone vicina all’operazione, “sono i classici investitori istituzionali, non fondi infrastrutturali. Hanno comprato anche fondi hedge”.

“Si tratta di soggetti molto frammentati, nessuno ne ha approfittato per mettere assieme una quota rilevante”, aggiunge la fonte.

“Non credo che i fondi sovrani entrino nel capitale di una società attraverso un collocamento. Lo fanno attraverso vendite dirette”, dice un analista di una banca d’affari italiana. Anche un altro analista ritiene improbabile che a comprare siano stati i fondi sovrani: “Ci sono ancora altri pacchetti di azioni da cedere”, dice.

Gli analisti fanno notare, tuttavia, che cedere azioni di Snam, di questi tempi, “non è complicato. Nelle piazze finanziarie si sottolinea che Snam è un asset facile da collocare”, spiega uno di loro.

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