26 maggio 2008 / 15:33 / tra 10 anni

Banche, R&S:italiane tassate più di europee, poco meno degli Usa

MILANO (Reuters) - Le banche italiane pagano più imposte delle colleghe europee e hanno un livello di tassazione di poco inferiore a quello degli Usa.

<p>Un'agenzia della Banca UniCredit a Roma. REUTERS/Dario Pignatelli (Italia)</p>

E’ uno degli elementi che emerge dall‘indagine sulle maggiori banche mondiali condotta da R&S che prende in considerazione 66 banche aggregate (32 in Europa, 16 giapponesi, 18 negli Usa) e, per la prima volta, i dieci principali istituti cinesi.

Il livello medio di tassazione in Europa è al 24,1% contro il 32,2% degli Usa, secondo i dati aggiornati al 2006. Per l‘Italia, con riferimento alle prime otto banche, il tax rate nel 2006 è stato del 30,7%, mentre per il 2007 è al 30,4%.

Le banche italiane hanno recuperato terreno rispetto alle colleghe europee negli ultimi due anni recuperando circa 10 punti sull‘indice dei ricavi dei due principali istituti italiani (UniCredit e Intesa Sanpaolo) passato a 166,1 da 140,9. Per le banche europee l‘indice è passato da 163,4 a 179,7 nel 2007.

Come percentuale di utili netti sui ricavi le prime due banche italiane sono balzate nel 2007 a 28,8 da 23,5, superando le europee che scendono a 27,3 da 27,9, grazie anche a poste straordinarie positive per 7,8 punti percentuali.

BANCHE EUROPA PIU’ INTERNAZIONALI E SENSIBILI A MERCATO

La fotografia scattata da R&S mostra un panorama bancario europeo decisamente più frammentato rispetto a Usa e Giappone ma più propenso all‘espansione internazionale con il 51% del totale attivo fuori dal paese di origine (19% fuori dall‘Europa).

Questo scenario lascia ancora ampi spazi di consolidamento in Europa, rispetto a quelli possibili negli Usa e in Giappone.

Nel 2007 l‘Europa ha mostrato una migliore tenuta rispetto agli Usa a fronte della crisi dei subprime con una diminuzione degli utili correnti del 20% contro il -39% di oltreoceano.

La differenza è evidente se si raffronta il secondo semestre con il primo: l‘utile delle banche europee è passato da 89 a 31 miliardi di euro contro il calo da 68 a 6 miliardi degli Usa.

Tuttavia dallo spaccato del portafoglio titoli l‘Europa si mostra più sensibile alle turbolenze dei mercati rispetto alle banche Usa.

I titoli detenuti per negoziazione e designati a fair value, le cui variazioni dovute a turbolenze di mercato si ripercuotono sul conto economico, erano pari nel 2006 al 65,3% del totale del portafoglio delle banche europee contro il 48,7% delle banche Usa.

In termini di redditività vincono le banche europee, seguite a ruota dagli Usa e a maggiore distanza dal Giappone.

CINA HA RACCOLTO 53 MLD EURO IN 3 ANNI CON IPO BANCHE

L‘apertura del sistema cinese con la parziale privatizzazione delle principali banche del paese ha portato nelle casse dello stato 53 miliardi di euro tra il 2005 e il 2007.

Gli istituti più piccoli mostrano livelli di redditività più elevati rispetto a quelle più grandi con un roe medio del 21% per le ultime quattro rispetto al 12% delle prime quattro.

Le banche cinesi raccolgono il 90% dei ricavi dall‘attività di lending con un apporto limitato da commissioni e proventi di negoziazione.

La produttività è bassa con ricavi per dipendente pari a un quinto di quello delle banche europee e Usa e un utile corrente rispetto ai ricavi superiore di 3 punti percentuali rispetto alla media delle altre aree.

I crediti dubbi di nove banche su dieci sono su livelli migliori di quelli internazionali. L‘eccezione è rappresentata da Agricultural Bank of China, totalmente a controllo statale, che ha crediti dubbi pari a oltre 8 volte i mezzi propri.

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