February 7, 2018 / 11:47 AM / 8 months ago

Unicredit completa progetto Fino, prezzata tranche A cartolarizzazione Npl

LONDRA (Reuters) - Unicredit ha annunciato i dettagli del pricing della cartolarizzazione di Npl italiani Fino 1.

La sede di UniCredit bank a Milano. Foto del 19 gennaio 2016. REUTERS/Stefano Rellandini

La tranche di classe A — da 650 milioni di euro di cui 617,5 piazzati sul mercato e il restante 5% trattenuto dalla banca — è stata prezzata alla pari, con una cedola pari a 150 punti base sopra l’euribor a 3 mesi.

Tale tranche beneficia della Gacs, ovvero la garanzia pubblica sulle cartolarizzazioni di sofferenze bancarie e ha rating A2 da Moody’s e BBB(high) da Dbrs.

L’operazione rientra nel ‘Progetto Fino’ di cessione di Npl, in base al quale l’anno scorso Unicredit ha trasferito sofferenze per 17,7 miliardi ai veicoli costituiti da Fortress (Fino 1 e Fino 2) e da Pimco (Onif).

Il collocamento, si legge nella nota di Unicredit, “servirà a realizzare un mercato liquido di Abs relative ad esposizione di crediti italiani in sofferenza, dal momento che si tratta della prima tranche di questo tipo offerta agli investitori”.

TRANCHE B, C, D

Unicredit ha annunciato di aver piazzato sul mercato anche una porzione dei titoli di classe B, C e D già emessi da Fino 1 e Fino 2 e inizialmente trattenuti dalla banca.

La tranche B, rating BBa3/BB(high), ha un importo di 29,64 milioni, la C (B1/BB) di 40 milioni, la D (senza rating) di 50,311 milioni. Secondo Moody’s le cedole sono rispettivamente di 400, 600 e 1.200 punti base sopra l’euribor trimestrale.

L’intera operazione, che ha avuto regolamento sul 25 gennaio, è stata gestita da Hsbc, NatWest Markets, Mediobanca e dalla stessa UniCredit. Con essa UniCredit “ha completato con successo la seconda e ultima fase del Progetto Fino, che ha portato la posizione complessiva della banca nel portfolio Fino al di sotto del 20%” conclude la nota.

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