1 giugno 2017 / 08:30 / tra 4 mesi

PUNTO 3-Adr lancia senior 10 anni da 500 mln dopo chiusura buyback bond 2021

(Aggiorna dopo pricing)

MILANO/LONDRA, 1 giugno (Reuters) - Aeroporti di Roma (Adr) ha prezzato un nuovo bond senior unsecured a 10 anni da 500 milioni di euro, che tra le altre cose va a finanziare il buyback obbligazionario sul proprio titolo febbraio 2021 conclusosi ieri.

Il titolo -- dice un comunicato della società -- stacca una cedola pari a 1,625%.

Secondo quanto riporta il servizio Ifr di Thomson Reuters, il bond -- scadenza 8 giugno 2027 -- è stato prezzato a 90 punti base sopra midswap. Una prima indicazione di rendimento era stata fornita stamane in area 105 pb, rivista poi tra 90 e 95.

Alla chiusura dei book gli ordini ammontavano a oltre 1,3 miliardi.

L‘operazione è gestita da Barclays, Bnp Paribas, Mediobanca, Natixis, NatWest Markets, SocGen Cib e UniCredit.

Adr (gruppo Atlantia) ha rating ‘Baa1’ per Moody’s (con outlook negativo), ‘BBB+’ per S&P (negativo) e ‘BBB+’ per Fitch (stabile).

BUYBACK

L‘emissione arriva il giorno dopo la chiusura del buyback lanciato la settimana scorsa da Adr sul bond febbraio 2021 cedola 3,25% (in circolazione per 600 milioni) e dopo una serie di incontri tenuti dalla società con investitori, partiti lunedì .

Secondo quanto si apprende da una nota regolamentare, al termine del buyback Adr ha deciso di riacquistare titoli 2021 per 200 milioni, a fronte di adesioni all‘offerta per circa 264,9 milioni. Il prezzo di riacquisto era corrispondente a un premio di 20 punti base su midswap.

Come spiega un banchiere coinvolto, l‘intera operazione non è stata finalizzata tanto a gestire impegni a breve, ma sfrutta un “momento positivo del mercato” per allungare la vita media del debito, abbassarne il costo (la cedola della nuova emissione sarà sensibilmente più bassa di quella dei titoli riacquistati), “smussare” le scadenze previste sul 2021 e finanziare la gestione ordinaria dell‘azienda.

Sul 2022 Adr ha in scadenza una linea di credito bancaria da 250 milioni, attualmente non utilizzata (allungata di un anno rispetto ad un iniziale 2021).

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