October 18, 2018 / 12:42 PM / 2 months ago

Buyout, sei offerte per Old Wild West, valutazione oltre 700 mln - fonti

MILANO, 18 ottobre (Reuters) - Sul tavolo degli adviser che stanno curando la cessione di Cigierre, holding a cui fa capo la catena di ristoranti a marchio Old Wild West, sono giunte sei offerte non vincolanti, alcune delle quali per ben oltre 700 milioni di euro.

E’ quanto dicono alcune fonti vicine alla situazione.

A vendere è l’operatore di private equity BC Partners, che ha acquistato Cigierre nel 2016 per circa 300 milioni. Ad affiancare il venditore sono Rothschild e JP Morgan.

Le fonti non indicano i nomi di tutti gli operatori di private equity in corsa (le proposte sono state presentate il 15 ottobre), ma due di loro riferiscono che offerte sono giunte da Carlyle, Permira, Onex e Cinven. E’ invece fuori dalla mischia Apax, riferisce una fonte, che ancora ieri veniva dato come concorrente alla gara.

Secondo le fonti, entro la fine della settimana verrà selezionata una short list e i fondi presenteranno le offerte vincolanti.

Alcuni mesi or sono più o meno gli stessi fondi che sono in corsa per Cigierre — che hanno il retail tra i settori di riferimento — avevano gareggiato per La Piadineria. In quel caso, Permira aveva sbaragliato la concorrenza con un’offerta decisamente corposa.

I soggetti citati non hanno commentato o non è stato possibile avere un commento.

Cigierre, riferiscono le fonti, viene valutata almeno 700 milioni. Alcune offerte, però, sarebbero superiori ai 750 milioni.

A Cigierre fanno capo oltre 180 ristoranti. Oltre a Old Wild West ci sono i brand Wiener Haus, Pizzikotto, Shi’s e America Graffiti. L’anno scorso la holding ha fatturato circa 140 milioni di euro. Una fonte dice che il prossimo esercizio dovrebbe vedere un ebitda pari a circa 80 milioni.

Sullo sfondo c’è la decisione del governo italiano — annunciata dal vicepremier Luigi Di Maio — di introdurre entro fine anno la chiusura dei negozi di domenica, misura a tutela delle tradizioni familiari. Dato che una parte rilevante dei ristoranti controllati da Cigierre si trova all’interno di centri commerciali, il tema, dicono le fonti, è stato sollevato dai potenziali compratori. D’altro canto, la chiusura domenicale non dovrebbe riguardare i ristoranti, per ovvie ragioni legate alla natura del business.

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