22 gennaio 2016 / 16:07 / 2 anni fa

PUNTO 1-Saipem, ok Consob ad aumento fino a 3,5 mld fortemente diluitivo

* Prezzo sottoscrizione fissato a 0,362 euro, sconto 37%

* Anche oggi pesante in Borsa: -4% con boom di volumi

* Attesa per reazione mercato lunedì, Consob monitorerà andamento (riscrive, aggiunge dettagli, dichiarazioni, andamento titolo)

di Giancarlo Navach

MILANO, 22 gennaio (Reuters) - Ottenuto il via libera della Consob, è pronto alla prova del mercato, da lunedì, l'aumento di capitale da 3,5 miliardi di euro di Saipem, fortemente diluitivo a seguito dell'elevato ammontare delle azioni che saranno emesse con un prezzo a forte sconto.

Il titolo continua a scendere anche oggi in Borsa, in una seduta alquanto volatile, a causa, secondo i trader, delle vendite degli investitori che non intendono partecipare all'aumento, puntando invece sul diritto.

Consob monitorerà attentamente l'andamento sul mercato delle azioni con particolare riferimento alle misure in tema di vendite allo scoperto. Per evitare distorsioni di mercato, stamane Borsa Italiana ha disposto la sospensione della facoltà di esercizio anticipato delle opzioni nel periodo dell'aumento.

Intorno alle 16,50 Saipem cede il 4,82% a 5,030 euro con circa 20 milioni di titoli passati di mano, il 4,5% del capitale, a fronte di una media a 30 giorni di 3,5 milioni. Nel maggio 2015, Saipem aveva segnato un massimo dell'anno oltre 12 euro.

Saranno offerte in opzione fino a un massimo di 9,67 miliardi di azioni nel rapporto di 22 nuove azioni ogni 1 azione ordinaria e/o risparmio posseduta a un prezzo di emissione pari a 0,362 euro per azione. Il prezzo di sottoscrizione rappresenta uno sconto del 37% sul Terp (prezzo teorico dopo lo stacco del diritto) delle azioni ordinarie Saipem e i diritti di opzione saranno esercitabili dal 25 gennaio all'11 febbraio.

Secondo Icbpi "il prezzo teorico ex-opzione sulla base della chiusura di ieri del titolo in Borsa risulta pari a 0,576 euro, con il diritto che varrebbe teoricamente 4,71 euro. Date le caratteristiche fortemente diluitive dell'aumento ci attendiamo che nel corso dell'operazione i diritti quotino a sconto rispetto alla parità teorica". L'analista aggiunge che "è possibile che lunedì il prezzo dell'azione rettificato salga e il diritto scenda perché l'azione vale di fatto 58 centesimi, ma il grosso del valore è nel diritto e chi non vuole sottoscriverle li vende facendo così scendere il loro valore".

A questo punto, sottolinea una fonte vicina al dossier, bisognerà capire quanto sarà l'eventuale inoptato visto che l'aumento giunge in un momento di mercato non facile per il settore delle oil service alle prese con il drastico calo del prezzo del petrolio, fermo restando l'impegno del consorzio di garanzia a sottoscrivere comunque le azioni legate ai diritti non esercitati.

Contestualmente all'avvio della ricapitalizzazione della oil service ci sarà anche il passaggio al Fondo strategico italiano (Cdp) del 12,5% detenuto da Eni in Saipem che consentirà alla major petrolifera di scendere dal 42,9% detenuto a oggi al 30,4% e quindi di deconsolidare il debito di Saipem. Eni e il fondo della Cdp parteciperanno pro quota all'aumento.

Altri soci di rilievo di Saipem sono Dodge & Cox con oltre 12% e People Bank of China, con una quota di poco superiore al 2%. In sede di assemblea, i due soci avevano votato a favore della ricapitalizzazione.

L'AD, Stefano Cao, ha definito l'operazione "un pilastro fondamentale del piano strategico della società. In un momento sfidante per l'intero settore energetico, una struttura finanziaria rafforzata rappresenterà un vantaggio competitivo significativo sia a livello commerciale che strategico".

Sul sito www.reuters.it altre notizie Reuters in italiano. Le top news anche su www.twitter.com/reuters_italia

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