September 8, 2008 / 3:36 PM / 9 years ago

ACTUALIZA-Acciones Fannie y Freddie caen, deuda sube por rescate

5 IN. DI LETTURA

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Por Pedro Nicolaci da Costa

NUEVA YORK, 8 sep (Reuters) - Las acciones de Fannie Mae y Freddie Mac se hundían el lunes, mientras que su deuda subía, debido a que los inversores apostaban a que la toma de control de las financieras hipotecarias por el Gobierno de Estados Unidos barrerá a los accionistas, pero garantizará sus bonos.

Los mercados bursátiles de todo el mundo subían por la noticia de la intervención, que aumentaba la esperanza de que el plan del Tesoro para adquirir a las firmas, que juntas respaldan unos 12 billones de dólares en hipotecas, podría poner al menos un freno temporal para los atribulados mercados financieros.

Los índices bursátiles Dow Jones .DJI y Standard & Poor's 500 .SPX saltaban en torno a un 2 por ciento, pero los títulos de Fannie Mae FNM.N perdían más de un 80 por ciento, a 1,3 dólares, mientras que los de Freddie Mac FRE.N caían más de un 75 por ciento, a 1,25 dólares.

Sin embargo, también había una fuerte dosis de escepticismo.

En Wall Street, muchos dijeron que la compra de las firmas era sólo un síntoma de la pésima situación de los mercados de créditos.

"Esta euforia podría desvanecerse, porque Fannie y Freddie no son el problema", afirmó Christopher Low, economista en jefe de FTN Financial. "Sus problemas son un síntoma de la contracción mundial del crédito que no se curará con la decisión", agregó.

El secretario del Tesoro, Henry Paulson, quien apareció en varios canales de televisión el lunes, dijo que no podía estimar exactamente cuánto sería el peso del rescate sobre los contribuyentes.

En la cadena CNBC, la autoridad explicó que sería imposible medir esa cifra hasta que se conozca la extensión total de la crisis del mercado hipotecario.

La adquisición fue bienvenida por funcionarios de Asia, cuyos bancos centrales son algunos de los mayores tenedores de bonos de las agencias estadounidenses.

El diferencial de riesgo respecto de los bonos del Tesoro se redujo en, al menos, 20 puntos básicos, dijeron los operadores.

"Este es el mayor acontecimiento en mis 21 años en el negocio", comentó Arthur Frank, director y jefe de investigaciones de títulos respaldados por hipotecas de Deutsche Bank.

El rescate generará uno de los pagos más grandes de la historia en el mercado de swaps de deuda en incumplimiento, dijeron el lunes analistas.

Esta es la primera vez que una compañía en el índice referencial de derivados de crédito de grado de inversión registra una situación de este tipo, dijo en un informe el analista Eric Beinstein de JP Morgan.

Freddie y Fannie, que son patrocinadas por el Gobierno para respaldar al mercado de la vivienda, fueron puestas bajo tutela del regulador, la Agencia Federal de Financiamiento de Vivienda (FHFA), lo que permite que sus acciones sigan cotizando pero pone a los accionistas comunes en el último lugar de la fila de reclamos.

En tanto, el mercado de bonos del Gobierno sufría, dado que los inversores razonaban que el rescate incrementaría ampliamente el monto de deuda necesario para financiar las obligaciones del Gobierno en el mediano plazo.

Los rendimientos de las notas del Tesoro a dos años saltaban casi medio punto porcentual debido a la noticia.

El Tesoro tomó 1.000 millones de dólares en acciones preferentes senior de cada compañía, pero su participación podría llegar hasta unos 100.000 millones de dólares en cada una.

Paulson había diseñado un plan a principios de julio para reforzar a las alicaídas empresas con la promesa de nuevos préstamos y una inyección de capital gubernamental, si cualquiera de las compañías se acercaba a un colapso.

Pero las discusiones sobre un paquete de auxilio terminaron abruptamente en los últimos días y las autoridades decidieron tomar el control de las firmas, según fuentes de la industria que conocían los hechos.

Reporte de Pedro Nicolaci da Costa y Julie Haviv; Editado en español por Ignacio Badal

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