Itínere desafía al mercado con la primera oferta pública del año

lunedì 7 aprile 2008 14:54
 

Por Carlos Ruano

BILBAO, 7 abr (Reuters) - El grupo concesional Itínere ITIE.MC aprobó el lunes en junta de accionistas la ampliación de capital pública para la primera colocación bursátil del año en una operación que podría comenzar la semana próxima y que, según analistas, pretende drenar del mercado hasta un máximo de 2.600 millones de euros.

"El valor de las infraestructuras" es el mensaje que el grupo está lanzando a la opinión pública en una costosa campaña publicitaria en la que la concesionaria del grupo Sacyr SVO.MC desafía las adversas condiciones de los mercados financieros y la crisis de liquidez y asegura de disponer de una capacidad de inversión de casi 6.000 millones de euros.

"Es un sector refugio en momentos de incertidumbre financiera como los actuales", dijo el consejero delegado, Francisco Javer Gracía, en un encuentro con periodistas en el que destacó el carácter anticíclico de sus concesiones y dijo que se trata del "grupo concesional más rentable de Europa", con un margen sobre EBITDA en 2007 del 73,4 por ciento.

"Los analistas coinciden en valorar la solidez y crecimiento (...) confiamos en que el mercado sepa valorar adecuadamente esta compañía", dijo.

Por la previsibilidad y estabilidad de sus flujos de caja, las concesionarias de autopista en España han sido consideradas tradicionalmente como valores casi de renta fija, con elevados retornos por dividendo que Itínere quiere mantener.

El grupo, como otros cotizados, pretende compatibilizar un dividendo por determinar con ampliaciones de capital gratuitas anuales.

Con una deuda próxima a los 5.000 millones de euros, la mayor parte de ella asociada a los proyectos, Itínere dice que su capacidad de endeudamiento tras la OPS ascenderá a unos 6.000 millones de euros. En el proceso de colocación en bolsa, Itínere pretende captar hasta unos 600 millones de euros con la emisión en oferta pública (ops) de nuevas acciones. La empresa utilizará 229 millones para cancelar deuda pendiente con la matriz y el resto para financiar su crecimiento.

ALIVIO EN LA DEUDA DE SACYR   Continua...