27 gennaio 2009 / 13:29 / 9 anni fa

PUNTO 2 -Safilo,allo studio varie ipotesi intervento, titolo +9%

(aggiorna quotazione azioni, aggiunge quotazioni indicative su bond, commento trader)

MILANO, 27 gennaio (Reuters) - L'azionista di riferimento Only3T della famiglia Tabacchi Safilo (SFLG.MI) informa in una nota di avere "allo studio varie ipotesi di intervento tese al rafforzamento e sviluppo" del gruppo.

Il socio di riferimento, che controlla poco meno del 40% di Safilo, aggiunge che "sono stati avviati contatti con alcuni potenziali partners".

Infine, "l'azionista precisa che la situazione è in fase negoziale e che allo stato attuale non è stato concluso alcun accordo".

Oggi il Sole 24 Ore scrive che sarebbe allo studio in queste settimane un piano per il rilancio del gruppo veneto di occhialeria. Il progetto prevede, secondo il quotidiano, la costituzione di una newco con la quota della famiglia Tabacchi e l'arrivo di un fondo di private equity internazionale, in seguito il delisting di Safilo.

Safilo non ha voluto aggiungere ulteriori informazioni rispetto al comunicato. Non è stato possibile avere un commento dalle società di private equity citate nel giornale - Bain Capital, Apax Partners e Cvc Capital Partners.

Deutsche Bank, in un report in cui viene alzato il giudizio a "hold" da "sell" e confermato 0,7 euro, sottolinea come "elemento di incertezza il valore che verrà attribuito alla società. Pensiamo che gli interessati dovranno prendere in considerazione il considerevole indebitamento di Safilo, che la società difficilmente farà utili, che la società potrebbe violare i covenant sul debito e che recentemente è stata annunciata la cassa integrazione per 1.200 lavoratori".

La decisione di promuovere il titolo a "hold" è dovuta all'attesa di "una possibile soluzione alla difficile situazione finanziaria di Safilo".

Anche un altro analista, che preferisce non farsi citare, mette l'accento sulla possibile valutazione del gruppo veneto. "Alla luce della difficile posizione finanziaria dubitiamo che un eventuale takeover possa avvenire a un premio molto elevato". L'analista ribadisce "neutral" e target price 0,8 euro.

A fine settembre Safilo presentava una posizione finanziaria netta negativa di quasi 567 milioni di euro, di cui 99 milioni a breve termine e 468 milioni a lungo termine. La società capitalizza ai prezzi attuali 220 milioni.

Intorno alle 15,30 Safilo sale del 9,49% a 0,75 euro, sotto i massimi di seduta a 0,81 euro, con volumi quasi otto volte la media giornaliera.

Il bond Safilo, da 195 milioni con scadenza 2013, resta ben al di sotto della soglia chiave di 50, con indicazioni di prezzo che mostrano una forchetta molto ampia fra 'bid' e 'offer', rispettivamente a 28/29 e 37/38. A inizio 2008 quotava attorno a 90.

"Fra bid e offer ci sono circa 10 figure di differenza. Il bond è sotto pressione dall'anno scorso. E non esagero quando dico che è da cinque mesi che i flussi sono veramente molto ma molto scarsi" dice un operatore.

I clienti Reuters possono leggere il comunicato in forma integrale cliccando su [ID:nBIA2762f].

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