24 gennaio 2011 / 11:09 / 7 anni fa

PUNTO 1 - Snai,Investindustrial,Palladio acquistano 51%, poi Opa

(Riscrive parzialmente con nuovi dettagli da nota, andamento titolo)

MILANO, 24 gennaio (Reuters) - Investindustrial e Palladio Finanziaria hanno sottoscritto un contratto per l'acquisto del 50,68% di Snai (SNAI.MI) da Snai Servizi a 2,3646 euro per azione, oltre a un'eventuale integrazione di prezzo.

Seguirà il lancio di un'Opa obbligatoria alle stesse condizioni, ovvero a un prezzo per azione che verrà corrisposto in parte per cassa, per un importo di 2,3646 euro, in parte per attribuzione, anche agli aderenti all'offerta, del diritto di integrazione di prezzo attribuito al venditore Snai Servizi.

Lo annuncia una nota precisando che l'operazione avviene tramite un veicolo, Global Games, partecipato in egual misura da due controllate delle società acquirenti, Global Entertainment (di Investindustrial IV) e Venice European Investment Capital - Vei (di Palladio).

L'operazione è subordinata al rilascio del nulla osta di AGCM (Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato), AAMS (Amministrazione Autonoma dei Monopoli di Stato), al rifinanziamento del debito di Snai entro il 21 febbraio e "al mancato verificarsi di effetti pregiudizievoli rilevanti e/o eventi di particolare gravità a carico di Snai e del gruppo ad essa facente capo".

L'uscita dall'investimento, secondo gli accordi parasociali che saranno stipulati al momento dell'acquisizione, è prevista non prima di tre anni.

OPA PREVISTA AD APRILE, TITOLO SI AVVICINA A PREZZO D'OPA

Gli acquirenti prevedono di promuovere l'Opa - che in caso di adesione al 100% avrebbe un controvalore di 136 milioni - nel mese di aprile. Investindustrial e Palladio stanno attualmente valutando se ricostituire il flottante o procedere ad un eventuale delisting qualora, nell'ambito dell'offerta, venissero consegnate un numero di azioni corrispettive ad una percentuale superiore al 90%.

Intorno alle 11,30 Snai cede in borsa il 7,5% a 2,435 euro dopo aver perso fino al 9,5%; gli scambi sono già nove volte quelli di un'intera seduta media. L'indice generale milanese FTSE All Share .FTITLMS cede lo 0,4%. "Il titolo si sta allineando al prezzo d'Opa", spiega un operatore.

"L'offerta è decisamente inferiore alle attese; il mercato si aspettava un prezzo di mercato", commenta un secondo trader.

INTEGRAZIONE DI PREZZO

L'integrazione di prezzo, spiega una nota, sarà dovuta ogni qualvolta, nei 15 anni successivi all'acquisto della partecipazione di maggioranza, vi sia da parte di Global Games:

1) l'effettivo incasso di qualsivoglia distribuzione di dividendi, acconti dividendi, o riserve deliberata da Snai a favore dei propri soci

2) e/o qualsivoglia corrispettivo in danaro per il trasferimento di azioni Snai costituenti la partecipazione di maggioranza o acquistate per effetto dell'Opa

3) di qualsivoglia corrispettivo in danaro della vendita di eventuali strumenti finanziari equivalenti ricevuti da Global Games quale corrispettivo per il trasferimento di azioni Snai;

e/o vi sia da parte degli investitori:

1) di qualsivoglia corrispettivo in danaro per il trasferimento, diretto o indiretto, di partecipazioni in Global Games

2) di qualsivoglia corrispettivo in danaro della vendita di eventuali strumenti finanziari equivalenti ricevuti dagli investitori quale corrispettivo per il trasferimento, diretto o indiretto, di partecipazioni in Global Games.

L'integrazione sarà pari al 9,75% dei proventi relativi a ciascuna azione moltiplicato per il rapporto tra la partecipazione di maggioranza e la complessiva partecipazione azionaria acquistata da Global Games da Snai Servizi e all'esito dell'Opa.

Per il testo integrale del comunicato diffuso dalla società, i clienti Reuters possono cliccare su [ID:nBIA23211]

Claudia Cristoferi

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