PUNTO 2 - Buyout, HgCapital vince gara per TeamSystem - fonti

lunedì 2 agosto 2010 18:07
 

(riscrive con fonte su prezzo, tempi)

LONDRA/MILANO, 2 agosto (Reuters) - HgCapital si è aggiudicata la gara per l'acquisizione dell'italiana TeamSystem.

E' quanto riferisce una fonte italiana vicina al dossier dopo che tre fonti da Londra avevano detto che HgCapital era vicina a chiudere l'operazione.

HgCapital ha superato la concorrenza di Cinven, mentre la software house britannica Sage (SGE.L: Quotazione), considerata favorita sino alla settimana scorsa, a sorpresa non ha presentato un'offerta vincolante.

L'annuncio ufficiale, riferisce una delle fonti, è atteso in settimana.

Secondo una delle fonti londinesi, il venditore di TeamSystem, ovvero Bain Capital (assistito da Ubs in qualità di advisor), incasserà 565 milioni di euro.

Il gruppo attivo nella fornitura di software per le piccole e medie imprese, dunque, verrebbe valutato circa 11-12 volte l'Ebitda. "Siamo attorno a questi multipli", conferma la fonte italiana.

Una delle fonti spiega che HgCapital ha ottenuto una leva pari a "circa 5,5-5,75 volte l'Ebitda", un livello elevato, dovuto "alla qualità dell'asset, un'azienda che è sempre cresciuta, anche nei momenti peggiori della crisi".   Continua...