March 4, 2010 / 6:00 PM / 7 years ago

PUNTO 2-Prysmian, Goldman colloca 16,804% capitale a investitori

3 IN. DI LETTURA

(aggiunge in paragrafo 3 fonte su collocamento)

MILANO, 4 marzo (Reuters) - Goldman Sachs International (GS.N), attraverso il veicolo lussemburghese Prysmian II, ha avviato in data odierna la cessione del 16,804% del capitale di Prysmian (PRY.MI).

L'operazione, si legge in un comunicato, avverrà attraverso un'offerta rivolta ad investitori selezionati.

Secondo una fonte finanziaria vicina all'operazione, "il collocamento avviene al prezzo di mercato o con un leggerissimo sconto". La fonte sottolinea che "la quota è sul mercato", quindi i compratori sono essenzialmente investitori istituzionali. Al termine di questa operazione, conclude la fonte, "Prysmian sarà la prima, vera public company italiana".

Assumendo che l'offerta - gestita da Goldman Sachs e Banca Imi in qualità di joint bookrunner - abbia successo, Michael Ogrinz e Michele Titi-Capelli si dimetteranno dal cda di Prysmian, mentre Hughes Lepic e Paolo Zannoni intendono rimanervi, "al fine di agevolare l'insediamento dei nuovi amministratori".

Termina, dunque, l'attesa per l'uscita definitiva della divisione di private equity di Goldman dal capitale di Prysmian. Da tempo, infatti, il mercato s'interrogava sul momento e sulla modalità che il fondo avrebbe scelto per l'operazione, scontata data la natura di investitore finanziario.

La scelta è caduta sul giorno successivo la comunicazione dei risultati 2009, andati in archivio con un Ebitda adjusted sostanzialmente in linea con stime degli analisti e guidance della società, e con due piacevoli sorprese, la conferma del dividendo e un calo del debito superiore alle previsioni.

Il titolo ne ha tratto beneficio, terminando a 13,2 euro, dopo essersi spinto sino a 13,39 euro. Nelle contrattazioni di after-hours, Prysmian sta pagando il collocamento annunciato da Goldman e lascia sul terreno oltre tre punti percentuali.

Goldman, che aveva realizzato il buyout dell'ex Pirelli Cavi, accompagnandola successivamente a Piazza Affari, ha progressivamente ridotto la partecipazione, prima vendendo il 9,9% alla coreana Taihan Electric Wire (001440.KS) - quota che Taihan ha poi ceduto sul mercato -, quindi collocando il 14,973%.

Diverse fonti, nelle settimane scorse, avevano riferito che Goldman aveva proposto il dossier Prysmian a vari soggetti, in particolare operatori di private equity e family office.

Le stesse fonti avevano riferito che i fondi avevano accolto il dossier con freddezza, pur apprezzando business e management, scoraggiati dalle quotazioni borsistiche di Prysmian, giudicate troppo elevate.

La famiglia genovese Malacalza, dopo aver considerato un investimento nel gruppo guidato da Valerio Battista, aveva deciso, secondo quanto riferito da una fonte il 12 febbraio scorso, di abbandonare la partita.

Goldman, infine, ha scelto la strada del collocamento ad investitori.

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