7 dicembre 2015 / 16:33 / tra 2 anni

PUNTO 1-Buyout, Hellman & Friedman compra TeamSystem per 1,2 mld euro -fonti

(Aggiunge dettagli da fonte)

MILANO/LONDRA, 7 dicembre (Reuters) - L‘operatore di private equity statunitense Hellman & Friedman ha raggiunto un accordo per l‘acquisizione della software house italiana TeamSystem.

E’ quanto si legge in un comunicato del venditore, ovvero HgCapital, che non dà dettagli finanziari sull‘operazione.

Secondo quanto riferito in precedenza da una fonte con una diretta conoscenza della situazione, Hellman & Friedman, assistita nell‘operazione da Mediobanca, ha messo sul piatto 1,2 miliardi di euro, in termini di enterprise value, ovvero sedici volte l‘Ebitda atteso per quest‘anno. Altre due fonti vicine alla situazione confermano il controvalore del deal.

HgCapital, affiancata nell‘operazione da Rothschild, dice la nota, manterrà una partecipazione di minoranza nel gruppo, che continuerà ad essere guidato dall‘AD Federico Leproux; il management è presente nel capitale.

TeamSystem sinora era controllata da HgCapital, con il precedente azionista di maggioranza, Bain Capital, che aveva mantenuto una quota di minoranza.

L‘operazione dovrebbe essere chiusa nel primo trimestre dell‘anno prossimo.

Si tratta della prima acquisizione di Hellman & Friedman in Italia. HgCapital la settimana scorsa ha annunciato l‘acquisizione di un‘altra software house italiana, Eidos Media.

Secondo quanto riferisce una delle fonti, H&F finanzierà l‘operazione con un bridge senior di 600 milioni e poi, l‘anno prossimo, emetterà un bond, per sostituire l‘obbligazione attualmente in circolazione, che ammonta a 430 milioni.

Una delle fonti sottolinea che “è stato fatto tutto in cinque settimane”, con un‘accelerazione nel weekend scorso perché H&F ha voluto avere la meglio sull‘operatore di private equity svedese EQT, che è arrivato quasi appaiato al rivale Usa sul filo di lana.

Il deal TeamSystem conferma la fame di asset italiani a livello internazionale che caratterizza il periodo: EQT, infatti, non ha mai effettuato operazioni in Italia e non è solito frequentare il Sud Europa.

Con sede a Pesaro, TeamSystem fornisce software gestionali alle piccole e medie imprese.

Nel 2010 era stata valutata da HgCapital circa 565 milioni.

(Pamela Barbaglia e Massimo Gaia)

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