Icbpi, mercoledì nuova riunione soci, scaduta offerta Cvc/Permira-fonti

lunedì 25 maggio 2015 19:37
 

MILANO, 25 maggio (Reuters) - I principali azionisti di Icbpi torneranno a riunirsi mercoledì 27 maggio e sul tavolo non avranno più l'offerta così come era formulata venerdì scorso dal consorzio Cvc-Permira, che era finalizzata ad ottenere l'esclusiva, sebbene l'accoppiata resti in corsa.

E' quanto dicono diverse fonti vicine alla situazione.

Venerdì scorso pareva che fosse imminente l'assegnazione dell'esclusiva a Cvc-Permira.

Poi, secondo quanto ricostruito dalle fonti, gli azionisti di Icbpi hanno cominciato a rimuginare sull'offerta ricevuta, "su 4-5 punti non soddisfatti (da Cvc e Permira)", dice una delle fonti. Un'altra fonte parla di "condizioni non rispettate". Così, il comunicato stampa che sembrava fosse in arrivo nella serata di venerdì è stato messo nel cassetto.

Nel frattempo, Permira e Cvc, stando a una fonte, hanno fatto sapere che l'offerta, così come formulata venerdì, aveva una scadenza temporale, ovvero il week-end.

Secondo un'altra fonte, Permira e Cvc avevano messo sul tavolo 2,1 miliardi di euro, quasi interamente in equity (la componente di debito era molto contenuta), caratteristica certamente molto apprezzata da Bankitalia, che guarda di mal occhio i buyout che caricano di debito i soggetti vigilati.

Sembra, però, che Permira-Cvc non abbiano soddisfatto delle richieste, non meglio precisate, formulate dai soci. I quali, inoltre, avrebbero ritenuto non del tutto soddisfacente la valutazione di 2,1 miliardi messa sul tavolo.

Quindi, se poco più di 48 ore fa la partita pareva avviata al fischio di chiusura, ora la palla torna al centro. Anzi, stando a una delle fonti, "gli azionisti di Icbpi sono piuttosto irritati (con Cvc e Permira)" e, a questo punto, il consorzio formato da Bain Capital, Advent International e Clessidra torna pienamente in corsa.

Una delle fonti ritiene che un ruolo determinante nell'orientare la posizione degli azionisti di Icbpi l'abbia avuto uno degli adviser dei venditori, Mediobanca ed Equita.   Continua...