Ubs crea nuovo canale alternativo di trading titoli poco liquidi

venerdì 11 gennaio 2008 11:54
 

NEW YORK, 11 gennaio (Reuters) - Ubs UBSN.VX sta creando un mercato "alternativo" di capitali che potrebbe costituire una fonte di finanziamento diversa dalle IPO per le società, attraverso la vendita ai grandi investitori di titoli azionari poco liquidi su canali diversi dalla borsa.

"I fondi hedge sono in cerca di investimenti di questo tipo", ha spiegato in una intervista a Reuters Thomas Fox, responsabile capital markets azionario della banca svizzera. "(Per Ubs) è un'importante occasione per ideare soluzioni non convenzionali".

Negli Stati Uniti la domanda di IPO estere e collocamenti di titoli non quotati - come i private placement di tipo 144a - è molto salita e lo scorso anno banche come Goldman Sachs (GS.N: Quotazione) e società mercato come il Nasdaq (NDAQ.O: Quotazione) hanno costituito nuove piattaforme di trading sui titoli non quotati. IL GS Tradable Unregistered Equity Market, tuttavia, nel 2007 ha attirato solo due emittenti.

Ora Ubs - che è la leader mondiale sul mercato delle IPO e negli ultimi due anni ha raccolto 5 miliardi di dollari - fa un passo avanti puntando sulla vendita di prodotti azionari "molto strutturati" che offrono ritorni interessanti: tra questi carta come le cosiddette "preferred shares" convertibili, obbligazioni obbligatoriamente convertibili e debito cum warrant azionari.

Il colosso bancario svizzero non ha precisato quanti dei 200 dipendenti che lavorano nella divisione equity capital markets saranno indirizzati al nuovo business ma nei prossimi anni preannuncia che intende espandere il progetto da New York a Londra, Sydney, San Paolo, Hong Kong e Tokyo.

La nuova iniziativa punta a far crescere la divisione underwriting del gruppo.

 

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