Pioneer, Poste valuta offerta con Anima, Cdp - fonti

lunedì 12 settembre 2016 15:54
 

MILANO, 12 settembre (Reuters) - Poste Italiane sta ancora ragionando come strutturare un'offerta non vincolante per Pioneer Investments, che UniCredit intende valorizzare, ma lo scenario più probabile prevede un ruolo per la partecipata Anima Holding e per Cassa Depositi e Prestiti, azionista di riferimento di Poste.

Lo riferiscono quattro fonti vicine alla situazione.

"Con Pioneer, Poste completerebbe la fabbrica prodotto affiancando un player di peso a Anima che porterebbe le sue competenze nella gestione", ha detto una delle fonti.

Cdp, secondo una delle fonti, avrebbe un ruolo nella governance a operazione ultimata.

Pioneer viene valutata dai potenziali acquirenti circa 2,5 miliardi di euro ma Unicredit punta a ricavare fino a 3 miliardi dalla cessione dell'asset manager, secondo alcune delle fonti.

La struttura dell'offerta di Poste, Anima e Cdp resta da definire ma l'obiettivo è di non pesare sul rating di Poste. Fra le opzioni allo studio ci sarebbe anche la costituzione di un veicolo da affiancare ai tre partecipanti, detenuto in maggioranza da Poste ma anche da Anima, che si indebiterebbe al servizio dell'operazione.

Una delle fonti non esclude novità negli assetti societari dell'asset manager quotato a valle del deal.

Ma, per andare in porto, l'offerta dovrebbe essere costruita in modo da risultare allettante per gli azionisti di Anima, partecipata, oltre che da Poste, da alcuni fondi e da Pop Milano . Quest'ultima, alle prese con la fusione con Banco Popolare, dovrà valutare il destino delle proprie fabbriche prodotto per gestire le sovrapposizioni e massimizzare il valore dei propri asset.

Equita, in un report di settimana scorsa, immagina che Poste integri Anima e Pioneer in una fusione che porterebbe alla creazione di un gruppo con circa 280 miliardi di masse in gestione, il terzo maggiore in Italia dopo Generali (471,4 miliardi a fine luglio secondo Assogestioni) e Intesa Sanpaolo (circa 364,2 miliardi).   Continua...