12 gennaio 2016 / 15:57 / tra 2 anni

PUNTO 1-Banche, Mps e Carige rimbalzano ma restano sotto 1 euro dopo ultimi crolli

(Aggiunge quotazioni bond)

MILANO, 12 gennaio (Reuters) - Seduta volatile a Piazza Affari per i titoli Mps e Carige che rimbalzano dopo gli ultimi pesanti cali legati al clima di forte incertezza e che, nel settore bancario, ha preso di mira gli istituti considerati più fragili sul fronte patrimoniale e dell‘asset quality.

Dopo un tentativo di rimbalzo in avvio e una nuova caduta in mattinata i due titoli, che ieri avevano sottoperformato il mercato con una perdita rispettiva dell‘11,3% e del 13,6% ai nuovi minimi storici, nel pomeriggio sono in rialzo del 2,6% e dell‘8,2% circa ma restano sotto la soglia psicologica dell‘euro.

Gli scambi sono intensi anche se, per quanto riguarda Mps (quasi 98 milioni di titoli contro una media mensile di 55 milioni)sono frenati dal divieto Consob di vendite allo scoperto per la seduta di oggi a causa di una variazione di prezzo ieri superiore al 10%. Particolarmente forti i volumi su Carige, pari a 43,6 milioni di titoli su una media di 8,7 milioni.

Carige non è stata soggetta al divieto di vendite allo scoperto in quanto, non rientrando nella lista dei titoli liquidi e non facendo parte del FTSE Mib, il regolamento comunitario sullo short selling fissa una soglia del 20% per fare scattare il provvedimento.

Ieri in serata la banca ligure ha emesso un comunicato stampa, ribadendo la propria solidità patrimoniale e finanziaria e attribuendo il ribasso del titolo a operazioni speculative non correlate all‘andamento operativo del gruppo.

“Gli investitori ritengono ancora fragili le posizioni patrimoniali dei due gruppi”, dice in una nota Icbpi.

Sul fronte patrimoniale il broker sottolinea il “gap piuttosto contenuto” tra i livelli attuali di Cet 1 e i target minimi chiesti dalla Bce.

Al 30 settembre Mps aveva un Cet1 phased-in del 12% contro il 10,2% che l‘istituto deve mantenere dal 1 gennaio 2016 (a partire del 31 dicembre prossimo la soglia minima salirà al 10,75%).

Per Carige il Cet1 è al 12,2% phased-in (12% in termini fully loaded) superiore al target Bce dell‘11,25%.

Bisogna ricordare che Mps e Carige hanno effettuato nel 2015 aumenti di capitale rispettivamente per 3 miliardi e 850 milioni, dopo le bocciature della Bce nel 2014.

Le nuove regole del bail-in hanno inoltre richiamato l‘attenzione degli investitori sulla solidità patrimoniale delle banche.

Sul fronte della qualità dell‘attivo, Icbpi ricorda l‘incidenza dei crediti deteriorati netti sul patrimonio netto tangibile, soprattutto per quanto riguarda Mps (248% a fine settembre).

Tra le altre motivazioni alla base dell‘incertezza sui due titoli vi è anche un raffreddamento dell‘appeal speculativo legato all‘atteso processo di M&A nonché lo stallo del piano del governo sulla creazione della bad bank.

BOND IN NETTO CALO

Risultano invece in calo sul mercato secondario i bond delle due banche.

Alle ore 15,50 il bond subordinato di Carige con scadenza dicembre 2020 cede quattro figure, con rendimento in salita sopra il 10,8%; il settembre 2020 di Mps, sempre subordinato, cede sette figure e mezzo, con rendimento che si porta in area 9,75%.

“È una giornata pesantissima per i bond di queste due banche soprattutto per i subordinati” spiega un trader obbligazionario. “È un mercato in cui è sparito il supporto degli istituzionali, che hanno molta paura di entrare su nomi come questi, specie quando le cose si fanno difficili. Rimangono solo i retail, che ovviamente ragionano sulla base di quello che leggono sui giornali: stamattina hanno letto del forte calo subito ieri in borsa dai due titoli e sono corsi a vedere”.

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