20 gennaio 2015 / 15:58 / 3 anni fa

Fila, con Space potenza di fuoco fino a 150 mln per acquisizioni

MILANO, 20 gennaio (Reuters) - Fila, a seguito della fusione con Space che la porterà a Piazza Affari, avrà una potenza di fuoco fino a 150 milioni di euro per crescere per linee esterne.

E' quanto spiegato dal management della società che produce matite e altri prodotti per colorare e disegnare e da quello della Spac (special purpose acquisition company) durante una presentazione dell'operazione agli analisti.

"Guardiamo ad aziende con un marchio riconosciuto e con la produzione interna", ha spiegato Massimo Candela, azionista di controllo e Ceo di Fila. Nelle slide si parla di 'far east' e America Latina come aree geografiche di interesse. A margine della presentazione Candela ha poi precisato che si guarda in particolare a India, Stati Uniti e Brasile.

La crescita per linee esterne potrebbe spingersi fino a un'integrazione. Nelle slide infatti si eplicita che uno degli obiettivi della quotazione è l'utilizzo delle azioni per perseguire obiettivi di M&A.

"L'imprenditore (Candela) non vuole vendere ma è disposto a diluirsi", ha spiegato Roberto Italia, uno dei promotori di Space, sottolineando che la quotazione offre una way out nel medio e lungo termine. La Pencil della famiglia Candela avrà un lock up di 18 mesi.

Italia ha quindi messo in evidenza che alla famiglia Candela sono state assegnate azioni speciali a voto plurimo "proprio in vista dell'apertura capitale ad altri", per garantire il mantenimento del controllo. Queste azioni corrispondono al 23% dell'intero capitale.

Le risorse finanziarie (50-65 milioni) che arriveranno dall'operazione saranno inoltre utilizzate per lo sviluppo di nuove filiali del gruppo e per salire fino al 50% del capitale della controllata indiana Writefine Products Private Limited.

"Abbiamo una call option. Fila può salire al 50% di WPPL con un'esborso di poco più di 15 milioni", ha spiegato Candela.

Riguardo alle prospettive di crescita organica, il management dela società ha detto di aspettarsi una crescita del 4% della top line a cambi costanti. Vista in miglioramento anche la redditività.

Fila ha archiviato il 2013 con ricavi per 220,6 milioni e un Ebitda adjusted di 37 milioni.

L'operazione è avvenuta su una base di un equity value di 228 milioni.

Una volta efficace la fusione (il closing è atteso a inizio maggio), la società sarà dapprima quotata sul Miv, dove è attualmente scambiata Space, e poi approderà sull'Mta entro fine 2015.

Candela ha spiegato di aver preferito la strada di una fusione con la Spac rispetto al normale iter di un'Ipo, perchè quest'ultimo mal si conciliava con le frequenti acquisizioni di Fila.

(Elisa Anzolin)

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