12 marzo 2014 / 10:19 / tra 4 anni

PUNTO 3-Italia, Tesoro lancia nuovo Btpei 10 anni, ordini oltre 10 mld

(Aggiorna con spread definitivo, ordini)

MILANO/LONDRA, 12 marzo (Reuters) - Il Tesoro italiano ha lanciato stamane, via sindacato, un nuovo Btp decennale indicizzato all‘inflazione europea, sulla scadenza settembre 2024, ricevendo richieste da parte degli investitori per oltre 10 miliardi di euro.

Si tratta della prima emissione a lunga da quasi tre anni di un nuovo titolo di Stato italiano indicizzato all‘inflazione europea.

Secondo quanto riferisce il servizio Ifr di Thomson Reuters alla chiusura dei book, attorno alle 14 ora italiana, gli ordini pervenuti al Tesoro superavano i 10,3 miliardi di euro.

La guidance del nuovo indicizzato è stata fissata a 16 punti base sopra il rendimento del Btpei settembre 2023, cedola 2,6%, rispetto a una prima indicazione stamane in area 20 pb, poi abbassata in area 17 pb.

Il pricing del bond è atteso in giornata.

Il sindacato di banche collocatrici è formato da Imi, Barclays, Citi, Goldman Sachs e SocGen Cib. Il mandato alle banche era stato annunciato già ieri sera dal Tesoro .

CEDOLA REALE VISTA TRA 2,30% E 2,40%

In una nota pubblicata stamane, Unicredit ipotizza per il nuovo indicizzato settembre 2024 una cedola reale al 2,30%-2,40%, inferiore rispetto a quella dei titoli con scadenza vicina.

“Riposizionarsi dal Btpei settembre 2023 al nuovo bond sarà un‘opportunità per quegli investitori che temono uno scenario di deflazione”, si legge nella nota.

L‘ufficio studi di Intesa Sanpaolo calcola la cedola reale del nuovo Btpei in area 2,35% agli attuali valori di mercato.

“L‘apertura di una posizione lunga sul nuovo Btpei a 10 anni trova spiegazione nell‘attesa di una riduzione del premio al rischio sulla parte lunga della curva italiana e di un appiattimento del tratto 3-10 anni della curva dei tassi reali”, si legge nella nota di Intesa Sanpaolo pubblicata in mattinata.

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