PUNTO 1-Terna lancia bond 12 anni da 750 mln, ordini 1,75 mld - Ifr

mercoledì 5 ottobre 2016 16:48
 

(Riscrive con dettagli pricing, commenti, contesto)

LONDRA/MILANO, 5 ottobre (Reuters) - Terna ha collocato oggi un'obbligazione in euro a 12 anni da 750 milioni, raccogliendo ordini per 1,75 miliardi, "di buona qualità" nonostante la giornata negativa sul mercato obbligazionario italiano, in scia ai timori di un prossimo allentamento dello stimolo monetario nella zona euro.

Secondo quanto riferisce uno dei lead manager, il titolo -- scadenza 11 ottobre 2028 e cedola 1% -- è stato prezzato a reoffer 98,882, per un rendimento dell'1,1%, pari a 57 punti base sopra midswap. Una prima indicazione di rendimento era stata fornita stamane tra 70 e 75 pb sopra midswap, poi rivista in area 60 pb (+/-3 pb).

"Questa mattina i tassi sono saliti sulle speculazioni relative alla Bce, ma i credit spread hanno tenuto, quindi c'è stato spazio per muoversi" afferma un banchiere coinvolto nell'operazione. "Pur con una scadenza lunga, la risposta è stata molto buona, come dimostra l'ampia discesa della guidance e il fatto che il titolo sia stato prezzato a non più di uno o due centesimi di premio sulla curva del secondario".

L'operazione odierna viene descritta di tipo "assolutamente opportunistico": "c'erano le condizioni e si è fatta, la società non ha scadenze a breve, sta facendo pre funding per il 2017 e gli anni a seguire" aggiunge il banchiere.

Il collocamento è stato curato da Banca Imi, BofA Merrill Lynch, Bnp Paribas, Gsi, Rbs, Societe Generale Cib e UniCredit.

Terna ha rating Baa1 per Moody's, BBB per S&P e BBB+ per Fitch.

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