September 8, 2015 / 8:55 AM / 2 years ago

PUNTO 3-Cariparma si aggiunge a emissioni covered con bond 8 anni

3 IN. DI LETTURA

(Aggiunge dettagli pricing)

MILANO, 8 settembre (Reuters) - Si aggiunge Cariparma, con la sua seconda obbligazione garantita, all'ampia schiera di banche che in questa settimana si stanno muovendo sul segmento dei covered bond.

La controllata italiana di Credit Agricole ha portato a termine oggi un'operazione a otto anni da un miliardo di euro, dopo che ieri hanno collocato obbligazioni garantite UniCredit e Popolare Milano , cui si sono aggiunte in Europa le emissioni di SocGen, Lloyds e della tedesca Lbbw.

"Abbiamo avuto qualche giorno tranquillo, quindi il mercato si è rimesso in moto, partendo dal prodotto più sicuro" osserva un operatore, che non partecipa all'operazione odierna.

Un lead manager coinvolto nel collocamento ricorda poi che domani e dopodomani si terrà a Barcellona un'importante conferenza per gli operatori del segmento covered bond.

"Per il resto della settimana sarà tutto praticamente fermo" spiega. "Tra fine agosto e inizio settembre il mercato è rimasto un po' alla finestra, chi aveva operazioni pronte ha cercato di concludere prima di Barcellona; anche perché il 17 ci sarà la Fed, un rischio di rialzo dei tassi c'è e molti si stanno muovendo per tempo".

Spread Fissato a 16 Pb Su Midswap

Secondo quanto riferisce il servizio Ifr di Thomson Reuters, il covered Cariparma, scadenza giugno 2023 e cedola dello 0,875%, è stato prezzato a reoffer 99,755 per un rendimento a scadenza dello 0,908%, corrispondente ad uno spread di 16 punti base sopra il tasso midswap; una prima guidance era stata fornita stamane in area 20 pb, poi rivista a 18 pb, più o meno 2 pb.

Le richieste hanno superato gli 1,5 miliardi, con ordini anche da parte della Bce, nell'ambito del proprio programma di acquisto asset, come conferma il lead manager.

"La domanda è arrivata senza problemi, dopo la forte offerta di ieri oggi siamo stati i soli a uscire, peraltro con un mercato che si muove bene" spiega.

"È molto probabile che a breve vedremo altri covered bond, ma a questo punto dopo Barcellona. In Italia girano alcuni nomi di possibili emittenti, si è parlato anche di Mps" aggiunge il lead manager.

Secondo Covered Per Cariparma

Cariparma aveva collocato un primo covered bond pubblico lo scorso dicembre, sempre da un miliardo, con scadenza gennaio 2022; il titolo era stato prezzato a 25 pb sopra midswap .

Il collocamento odierno è stato gestito da Credit Agricole Cib, Ing, Lloyds, Natixis, Santander e Unicredit.

L'obbligazione ha rating atteso di 'Aa2' da Moody's.

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