28 luglio 2015 / 19:03 / 2 anni fa

HeidelbergCement acquista 45% Italcementi, lancerà Opa a 10,60 euro

MILANO, 28 luglio (Reuters) - Italmobiliare e HeidelbergCement hanno raggiunto un accordo che prevede l'acquisto della partecipazione del 45% detenuta da Italmobiliare in Italcementi a un prezzo di 10,60 euro per azione.

Lo dice una nota di Italmobiliare aggiungendo che il prezzo rappresenta un premio del 70,6% rispetto al prezzo medio ponderato di Borsa degli ultimi 3 mesi, per un valore complessivo di 1,666 miliardi di euro.

Successivamente al closing dell'operazione, HeidelbergCement sarà tenuta a lanciare un'Opa obbligatoria per cassa sul restante capitale di Italcementi al medesimo prezzo pagato a Italmobiliare.

L'accordo prevede inoltre l'assegnazione a Italmobiliare, come parte del corrispettivo di acquisto, di una quota del capitale di HeidelbergCement, a scelta di Italmobiliare, compresa fra il 4% circa e il 5,3% - tramite aumento di capitale riservato - che corrisponde a un controvalore di 560 e 760 milioni di euro. Con questa partecipazione Italmobiliare diverrà il secondo azionista industriale di HeidelbergCement, con un rappresentante all'interno del consiglio di sorveglianza.

Italmobiliare, nell'ambito della stessa operazione, si impegna ad acquistare da Italcementi le attività nel settore delle energie rinnovabili (Italgen) e nell'eprocurement (BravoSolution), oltre ad alcuni immobili.

Al closing dell'operazione, Italmobiliare potrà contare su circa 670-870 milioni di euro di cassa, in funzione della quota sottoscritta in HeidelbergCement.

Il nuovo gruppo potrà contare su una capacità produttiva totale di circa 200 milioni di tonnellate di cemento, 275 milioni di tonnellate di aggregati e 49 milioni di metri cubi di calcestruzzo, con un fatturato proforma 2014 di circa 16,8 miliardi di euro realizzato in oltre 60 Paesi presenti in 5 continenti, sottolinea la nota.

Il completamento dell'operazione subordinatamente alle approvazioni da parte delle autorità antitrust è previsto entro il 2016.

HeidelbergCement ha comunicato che l'acquisizione sarà realizzata tramite un finanziamento ponte di 4,4 miliardi.

Italcementi ha una capitalizzazione di borsa di 2,3 miliardi contro i 13,3 miliardi di HeidelberCement.

Adviser dell'operazione sono Morgan Stanley per HeidelbergCement e Mediobanca per Italcementi.

L'operazione esprime per Italcementi un Enterprise Value di circa 7 miliardi. Il deal, sottolinea una fonte, rappresenta un multiplo di circa 11 volte il Mol del gruppo, contro operazioni simili nel settore condotte ad un multiplo compreso fra 6,7 e 8,9.

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