17 febbraio 2009 / 16:48 / 9 anni fa

PUNTO 1 - Candover ristruttura fondo, Ferretti tratta con banche

(riscrive con dettagli da nota, contesto, aggiorna titolo)

MILANO/LONDRA, 17 febbraio (Reuters) - Il gruppo di private equity Candover Investments (CDI.L) ha avviato negoziati con i sottoscrittori dell'ultimo fondo raccolto per ristrutturarlo alla luce delle condizioni economiche e dei mercati.

In queste ore, intanto, in Italia, Candover è impegnato nelle trattative con le banche creditrici del produttore di yacht Ferretti per ristrutturare il debito. Candover controlla il 50,2% del capitale di Ferretti, mentre il 10,7% fa capo a Permira e il 39,1% al management, guidato dal fondatore Norberto Ferretti.

Va precisato che Candover aveva investito in Ferretti nel 2006 attraverso il fondo da 3,5 miliardi di euro raccolto l'anno precedente, mentre il fondo oggetto della ristrutturazione è datato 2008.

Candover, si legge in un comunicato, intende ridurre le dimensioni del fondo, visto che gli investitori (i cosiddetti limited partners) hanno manifestato l'intenzione di diminuire gli impegni (commitments).

Attualmente, il fondo raccolto da Candover Investments l'anno scorso ammonta a 3 miliardi di euro, di cui 1 miliardo sottoscritto da Candover.

La ristrutturazione del fondo porterà a una revisione della strategia d'investimento, alla luce sia della ridotta potenza di fuoco, sia dei cambiamenti avvenuti a livello economico.

Candover annuncerà i risultati 2008 il 2 marzo prossimo. Quella, precisa la nota, sarà l'occasione per aggiornare le informazioni sui negoziati riguardanti la ristrutturazione del fondo.

Il titolo Candover Investments ha perso lo 0,77%, a 389 pence, recuperando nel finale, dopo aver segnato un minimo di 355,50 pence.

Per quanto riguarda le trattative fra azionisti e banche su Ferretti, secondo una fonte vicina al dossier, "non è ancora stato raggiunto un accordo" sulla ristrutturazione del debito. Un quotidiano oggi scrive che le banche non hanno accettato la proposta di Candover e hanno chiesto di convertire un terzo del debito senior first lien, che ammonta a 726 milioni su 1,215 miliardi di loan erogato da Rbs e poi sindacato, nel 50% del capitale.

Secondo quanto riferito da una fonte finanziaria, nei giorni scorsi Ferretti si è rivolta al tribunale di Rimini per seguire la strada tracciata dall'articolo 67 della nuova legge fallimentare, che prevede la nomina di un perito che assevera un piano di risanamento concordato fra azienda e banche. Premessa indispensabile per seguire la strada dell'articolo 67 è l'intesa fra azionisti e creditori, che, nel caso di Ferretti, al momento non c'è.

Ferretti è assistita da Rothschild e dallo studio legale Chiomenti, mentre i creditori (oltre cento soggetti fra banche, fondi specializzati in distressed e hedge) sono affiancati da Lazard e Clifford Chance.

La stampa sottolinea che l'evoluzione della vicenda Ferretti è monitorata da vicino dai concorrenti: un quotidiano fa i nomi di Sunseeker e Princess Yachts. In Italia, l'unico gruppo che sembra avere le dimensioni per guardare a Ferretti, quanto meno ad alcuni asset, è Azimut Benetti.

Il dossier è in mano anche a fondi specializzati in operazioni di turnaround. Due fonti finanziarie riferiscono di un interesse da parte di Investindustrial e Tpg. Il manager di un fondo specializzato in ristrutturazioni, che ha guardato a Ferretti nelle scorse settimane per poi mettersi alla finestra, dice che quello di Ferretti "è un salvataggio a tutti gli effetti".

Il 2 febbraio scorso, a riprova dell'impatto della crisi economica sul business, Ferretti ha annunciato il ricorso alla cassa integrazione in alcuni cantieri, in particolare quelli dove si costruiscono le imbarcazioni di piccole dimensioni, il segmento di mercato maggiormente colpito dal credit crunch, che ha portato alla quasi sparizione del leasing nautico.

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