Btp chiuduno in positivo su acquisti Bce, occhi asta Bot domani

martedì 9 agosto 2011 17:43
 

MILANO, 9 agosto (Reuters) - Ancora una buona giornata per
il mercato obbligazionario, sostenuto dalle banche centrali,
costantemente, ma per volumi e rialzi delle quotazioni meno 
consistenti di ieri.
 I dealer dicono che il fatto che la Bce oggi comunque sia
stata presente, ha dato più fiducia sul mercato, tantè che si
sono rivisti in acquisto alcuni fondi sia italiani, sia europei.
 Lo spread Btp/Bund sui 10 anni è rimasto in area 280 pb e il
rendimento del decennale è sceso sino al 5,1%.
 In più stasera, diversamente da ieri, le borse europee
chiudono in positivo, elemento che porta tranquillità anche
sull'obbligazionario.
 Domani è in agenda in Italia l'asta sui Bot annuali, buon
test per il dopo-intervento della Bce.
 Oggi i dealer hanno visto nuovamente acquisti nell'arco
della curva tra il 3 anni e i 10 anni, per cui il trent'anni
resta piuttosto 'cheap'. Secondo un sondaggio Reuters tra alcuni
gestori di fondi la Bce dovrebbe dovrebbe comprare almeno 100
miliardi di euro di bond italiani e spagnoli per dare sostegno
all'euro zona in difficoltà. I trader stimano che ieri la Bce
abbia comprato obbligazioni per circa 2 miliardi.
 "Oggi potremmo raccontare la stessa cronaca di ieri, solo
più attenuata: stessi acquisti dalla banche centrali, sulle
stesse scadenze, i mercati tenuti per le redini" dice un dealer.
 La differenza rispetto alla seduta di ieri è che oggi sono
cambiati gli attori del mercati, ieri rappresentati quasi
esclusivamente dalle banche centrali.
 "Si sono visti oggi timidi acquisti da parte di fondi,
italiani ed europei, chissà che non sia anche questo un buon
segno" dice un dealer. 
 A voler cercare tutti gli indizi che possano far pensare al
bel tempo, i dealer citano anche le borse che, a partire da
quella Usa ha accelerato i guadagni. 
 "Con il miglioramento delle borse è leggermente aumentata la
fiducia e il futures bund ha infatti reagito con un buon calo,
perdendo parte del suo ruolo di investimento rifugio" dice un
altro che prevede quindi che domani una seduta ancora positiva
anche per l'obbligazionario. 
 
 DOMANI ASTA BOT ANNUALE, TEST DEL DOPO-INTERVENTO 
 Occhi puntati domani sull'asta Bot, la prima dopo l'azione
di intervento della Bce. [ID:nLDE7780MM].
 Il Tesoro italiano domani offrirà in asta Bot con scadenza
15/8/2012 (366 giorni) per 6,5 miliardi di euro contro una
scadenza di 7,15 miliardi. All'asta potrebbe vedersi un calo di
circa 100 punti base rispetto all'asta di un mese fa. Le prime
indicazioni parlano di un rendimento nell'area del 2,60/70%.
 All'asta di metà luglio il Bot era stato collocato per 6,75
miliardi al rendimento del 3,67%, il massimo da settembre 2008
quando era al 4%, mentre all'asta precedente era stato
aggiudicato al 2,147%.
 I dealer vedono per l'asta una buona domanda sia da parte
dei tesorieri, che ne vedono una buona opportunità per l'elevato
spread sull'Eonia (stimato in circa 190 pb), sia da parte della
clientela retail.
 A fine seduta lo spread di rendimento tra titoli Btp a 10
anni e Bund tedesco, tratta attorno a 283 pb dalla chiusura ieri
a 306 pb. Venerdì aveva chiuso a 375 punti base dopo un picco
record a 416 pb IT10DE10=TWEB.
 Il rendimento del Btp decennale chiude a 5,189% dopo un
picco a 5,247% e un minimo a 5,11% dalla chiusura di ieri sera a
5,3%. Venerdì il rendimento aveva toccato un massimo a 6,4%.
 Lo spread italiano rispetto a quello spagnolo, che stamane
era sceso a 5-6 pb, resta in area 10 pb. Lo spread tra decennali
spagnoli e tedeschi quota stasera in area 269 pb
ES10DE10=TWEB.
 
=========================== 17,20=========================
FUTURES BUND SETTEMBRE FGBLU1    132,43   (-0,65)
FUTURES BTP  SETTEMBRE FBTPU1    105,08   (+1,14)
BTP 2 ANNI (GIU 13) IT2YT=RR    * 97,28   (+0,29)   3,589%
BTP 10 ANNI (SET 21) IT10YT=TT    97,30   (+0,95)   5,161%
BTP 30 ANNI (SET 40) IT30YT=TT    87,80   (+0,20)   5,966%
 * Non scambiato su mts. Quotazioni Reuters
====================  SPREAD (PB) ==========================
                                          ULTIMA CHIUSURA
TREASURY/BUND 10 ANNI   YLDS5        -4                12
BTP/BUND 2 ANNI         YLDS3       285               307
BTP/BUND 10 ANNI        YLDS5       282               304
- livelli minimi/massimi           276,6-288,0      290,0-305,0
BTP/BUND 10 ANNI IT10DE10=TWEB      282               306 
 livelli minimo/massimo            278,5-295,8     288,4-306,7
BTP/BUND 30 ANNI        YLDS7       289               298
BTP 2/10 ANNI                         -----            168,2
BTP 10/30 ANNI                         80,5            69,5
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