Btp correggono a metà seduta, acquisti rifugio premiano Bund

mercoledì 15 giugno 2011 12:31
 

 MILANO, 15 giugno (Reuters) - Si muove in territorio
negativo in tarda mattinata il mercato secondario dei Btp, in
uno scenario di fondo dominato da un ritorno dell'avversione al
rischio in cui prevalgono gli acquisti rifugio.
 Si attesta secondo i dati TradeWeb IT10DE10=TWEB intorno a
180 punti base il differenziale di rendimento Italia/Germania
sul tratto decennale, intorno ai massimi di seduta ma in
prossimità della chiusura precedente.
 "I timori sulla tenuta dei periferici restano la dominante e
la situazione di fondo molto fragile: prevalgono gli acquisti
rifugio, consentendo al Bund di recuperare parte del ritardo
accumulato ieri" commenta l'operatore di una banca specialist.
 Non si allenta intanto la pressione sulla 'periferia'
europea, Grecia in testa, dopo il nulla di fatto quanto al nuovo
pacchetto di aiuti a favore di Atene dell'Eurogruppo ieri sera.
 I ministri non sono infatti giunti ad alcuna forma di intesa
circa il coinvolgimento del settore privato al nuovo piano di
salvataggio.
 "Il mercato rimarrà a nervi scoperti fino a quando si avrà
un'idea della concreta soluzione greca e difficilmente questo
avverrà prima della prossima settimana con il vertice Ue"
continua l'addetto ai lavori.
 Penalizzante anche per le borse, l'assenza di risultati
dall'ultima riunione di Bruxelles spinge la forchetta di
rendimento Grecia/Germania balza all'ennesimo massimo, questa
volta a quota 1.500 punti base, dall'introduzione della valuta
unica.
 Insieme alla Grecia si muovono Irlanda e Portogallo, come
Atene destinatari del sostegno finanziario Ue, mentre una tenuta
decisamente migliore mostrano Italia e Spagna.
 Gli investitori guardano ora al nuovo incontro informale dei
ministri finanziari europei che dovrebbe tenersi domenica,
preceduto da un bilaterale tra Angela Merkel e Nicolas Sarkozy.
 "La necessità di evitare un 'credit event' e un
declassamento a 'selective default' sembrerebbe riconosciuta da
tutti. La Bce continua a propugnare la linea dell'intervento
volontario [...]. Un'iniziativa tipo-Vienna sembra del tutto
volontaria mentre l'opzione dello scambio di debito non è ancora
chiaro se sia volontaria" scrive la nota giornaliera
dell'ufficio studi Intesa Sanpaolo.
 Da Atene, il primo ministro Papanderou parla di un momento
"storicamente cruciale" per il paese e comunica di essere ancora
alla ricerca dell'intesa politica sul nuovo programma di
austerity.
 Sul fronte infine del primario, gli operatori definiscono
contrastato il risultato degi collocamenti tedesco e portoghese.
 Bundesbank ha riaperto lo Schatz giugno 2013 per 4,945
miliardi di euro, trattenendone poco più di un miliardo, al
tasso medio ponderato di 1,57% contro l'1,79% di metà maggio.
Decisamente meno vivace rispetto all'asta precedente il rapporto
tra domanda e offerta, con un 'bid-to-cover' di 1,4% da 1,9%.
 Rendimenti in calo anche sui titoli portoghesi a tre e sei
mesi per un miliardo complessivo, con l'interesse degli
investitori che si concentra in particolare sulla carta
semestrale.
 
============================ 12,25 ============================
                                PREZZI   VAR.     RENDIMENTO
FUTURES BUND SETTEMBRE FGBLU1    125,59   (+0,18)          
FUTURES BTP  SETTEMBRE FBTPU1    108,33   (-0,29)          
BTP 2 ANNI (GIU 13)  IT2YT=RR*    98,24   (-0,03)     2,950%
BTP 10 ANNI (SET 21) IT10YT=TT   100,07   (-0,27)     4,796%
BTP 30 ANNI (SET 40) IT30YT=TT    92,78   (-0,54)     5,574%
 * prezzo e rendimento da schermi Reuters in assenza di
scambi su Mts
============================ SPREAD (PB) ======================
                                             ULTIMA CHIUSURA
TREASURY/BUND 10 ANNI   YLDS5         0                  0 
BTP/BUND 2 ANNI         YLDS3       137                133 
BTP/BUND 10 ANNI        YLDS5       180                175 
- livelli minimi/massimi           175,7-181,1      173,2-181,5
BTP/BUND 10 ANNI IT10DE10=TWEB      181                180 
- livelli minimo/massimo           177,0-181,6      174,3-181,9
BTP/BUND 30 ANNI        YLDS7       195                192  
BTP 2/10 ANNI                          --                186,0
BTP 10/30 ANNI                        77,8                77,1
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