PUNTO 1 - Seat, Moody's taglia rating a 'Caa3' da 'Caa1'

venerdì 20 maggio 2011 12:15
 

(aggiunge dettagli da comunicato Moody's, titolo)

MILANO, 20 maggio (Reuters) - Moody's ha tagliato il rating di Seat Pagine Gialle PGIT.MI a 'Caa3' da 'Caa1'.

Contemporaneamente, si legge in un comunicato, l'agenzia ha ridotto la valutazione del bond senior 2017 da 550 milioni di euro emesso dalla società italiana a 'Caa1' da 'B3'. Moody's, inoltre, ha tagliato il rating del bond 2014 da 1,3 miliardi di euro, emesso dal veicolo Lighthouse, a 'Ca' da 'Caa2'.

L'outlook rimane negativo.

Da notare che 'Caa3', nella scala dell'agenzia, rappresenta la parte bassa del segmento non-investment grade e precede 'Ca' e 'C', ultimi due gradini prima di 'D', ovvero del default.

Moody's motiva la decisione con l'annuncio che Seat ha incaricato degli adviser finanziari di valutare le alternative per la stabilizzazione della struttura finanziaria a lungo termine.

Secondo l'agenzia, è probabile che il gruppo dovrà effettuare una ristrutturazione del debito sostanziale nell'arco dei prossimi dodici mesi.

Negli ultimi due trimestri, recita la nota, "il profilo di liquidità di Seat è peggiorato". L'agenzia si attende un ulteriore deterioramento nei prossimi due anni, come effetto del termine del programma di securitization e delle scadenze sul debito del giugno 2012, a partire dal revolver di 90 milioni.   Continua...