3 febbraio 2011 / 10:15 / tra 7 anni

PUNTO 2 - Banco Popolare prepara bond 5 anni, area +260 pb MS

(aggiunge commenti, background)

MILANO, 3 febbraio (Reuters) - Il Banco Popolare BAPO.MI ha in preparazione un bond senior a 5 anni e a tasso fisso.

Lo dicono a Reuters fonti vicine all‘operazione aggiungendo che il rendimento è indicato nell‘area dei 260 pb sul tasso del midswap.

Non è stata data ancora indicazione circa l‘ammontare, ma fonti di mercato dicono di aspettarsi un‘emissione di almeno 500 milioni di euro.

Le banche a guida dell‘operazione sono Aletti, Bnp Paribas, Jp Morgan, Mediobanca e SoGen.

L‘emittente ha rating ‘A2’ per Moody‘s, e ‘A-’ per S&P’s e Fitch.

Il Banco Popolare si distingue dalla schiera di banche italiane che, fatta eccezione per la grandi Intesa SanPaolo (ISP.MI) e Unicredit (CRDI.MI), dall‘inizio dell‘anno hanno fatto ricorso al mercato con scadenze limitate ai 2 anni.

“La banca ha voluto uscire da un segmento, quello dei due anni su cui c’è stata offerta di molta carta ultimamente” dice una fonte vicina all‘operazione. “Così, si è preferito pagare un po’ e poter inoltre allungare la vita del debito”.

Il rendimento proposto da Banca Popolare per il bond a 5 anni in area 260 punti base sul midswap, si paragona con un bond della stessa banca con scadenza 2014 già sul mercato che quota stamane attorno ai 200 punti base. “Si tratta di una maggiorazione di 50 punti base che vale la pena di pagare per differenziarsi dalle scadenze più frequenti” aggiunge un‘altra fonte vicina all‘operazione.

Dal maggio scorso quando è scoppiata la crisi del debito in alcuni paesi della zona euro gli spread si sono decisamnte allargati. Prima di quella data, all‘inizio dell‘anno scorso gli spread erano di un centinaio di punti base più stretti, in restringimento dal picco visto a metà del 2009.

Lo stesso Banco Popolare nel gennaio dello scorso anno ha collocato un bond a 2 anni con un rendimento attorno ai 90 punti base.

“Quello di oggi è ancora un mercato difficile e preoccupato” dice un altro strategist.

(Gabriella Bruschi)

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below