9 dicembre 2010 / 16:47 / tra 7 anni

PUNTO 2 - Premafin, FonSai balzano su ricoperture dopo minimi

(aggiunge nota Premafin in secondo paragrafo)

MILANO, 9 dicembre (Reuters) - Nella seduta borsistica odierna Premafin PRAI.MI e Fondiaria-Sai FOSA.MI mettono a segno importanti rialzi grazie a ricoperture dopo i recenti minimi.

Sui vari fronti che interessano la holding e la compagnia fiorentina non si registrano infatti novità di rilievo. Una fonte vicina alla holding dice che Premafin non è conoscenza di novità o notizie tali da giustificare l‘andamento del titolo negli ultimi giorni, posizione poi ribadita in serata da una nota diffusa su richiesta della Consob.

La compagnia fiorentina, da parte sua, come di abitudine non commenta l‘andamento anomalo del titolo.

I legali Premafin sono ancora al lavoro per preparare il quesito da sottoporre a Consob sull‘esenzione dall‘Opa di Groupama a seguito del suo ingresso nella holding. Il quesito potrebbe essere consegnato domani 10 o lunedì 13 dicembre, difficilmente già in serata, salvo accelerazioni improvvise, spiega una fonte vicina alla situazione.

Proprio l‘esenzione dall‘obbligo di Opa su Premafin e le controllate Fondiaria-Sai e Milano Assicurazioni ADMI.MI è la condizione posta dal gruppo francese per la chiusura dell‘operazione di ricapitalizzazione della holding della famiglia Ligresti.

Su questo fronte il valore del titolo Premafin è poi una variabile fondamentale. Oggi ha chiuso a 0,815 con un rialzo del 13,99%. Martedì 7 il titolo aveva toccato un minimo a 0,693 euro. Fondiaria Sai ha invece chiuso a 6,3 euro in rialzo del 5,53%. Per entrambe volumi circa tre volte la media.

I continui ribassi hanno già costretto Premafin a rimodulare i termini dell‘accordo con Groupama che prevedevano originariamente un prezzo per l‘aumento di capitale di 1,1 euro per azione, talmente superiore ai corsi di borsa da non garantire l‘adesione anche dei soci di minoranza e rendere difficile anche la formazione di un consorzio bancario di garanzia.

Nel nuovo accordo, annunciato il 23 novembre, l‘ammontare complessivo dell‘aumento è rimasto di 225,7 milioni di euro ma il prezzo è da definire. Groupama acquisterà parte dei diritti di opzione spettanti alle società della famiglia Ligresti per arrivare post aumento al 17,1% della holding.

Credit Suisse CSGN.VX agirà come global coordinator e bookrunner e si incaricherà di costituire un consorzio. Una risposta da UniCredit (CRDI.MI) che - come dichiarato dall‘AD Federico Ghizzoni qualche settimana fa - sta valutando la situazione, potrebbe arrivare la prossima settimana in occasione del Cda in agenda il 14 dicembre, secondo una fonte vicina alla situazione. Nelle scorse settimane si registrava interesse da parte di banche straniere ma non ci sarebbero per il momento segnali concreti su questo fronte. Resterebbe fuori invece Mediobanca (MDBI.MI) per questioni legate a un potenziale conflitto di interesse.

L‘operazione, per la quale Equita sim agisce in qualità di financial adviser, avrà luogo presumibilmente non prima di febbraio tenuto conto anche dei tempi tecnici necessari alla convocazione dell‘assemblea straordinaria.

A cascata dovrebbe aver luogo l‘aumento di capitale di Fondiaria-Sai per il quale sarà chiesta una delega al Cda fino a 460 milioni e di cui Premafin dovrebbe sottoscrivere almeno 100 milioni.

Un altro fronte riguarda il riscadenziamento del debito di Premafin per il quale un‘intesa con le banche dovrebbe arrivare entro l‘anno, probabilmente prima di Natale, spiega una fonte vicina al dossier. Si riuniranno nelle prossime settimane infatti gli organi decisionali delle banche creditrici.

Non dovrebbero esserci grossi problemi vista la proposta migliorativa rispetto a quella precedente formulata da Premafin la scorsa settimana che prevede l‘impegno a un rimborso parziale entro il 2011 a condizione che l‘aumento di capitale vada a buon fine, aggiunge la fonte.

Secondo indiscrezioni stampa ci sarebbe un impegno a rimborsare 40 milioni entro il 30 giugno 2011 e altri 10 entro fine 2011 sui 322,5 milioni complessivi.

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