22 settembre 2010 / 09:40 / 7 anni fa

PUNTO 2- FGA Capital prezza car loan Abs, ordini quasi doppi

(aggiunge dettagli da nota)

MILANO, 22 settembre (Reuters) - FGA Capital, joint-venture tra Fiat FIA.MI e Credit Agricole Consumer Finance (CAGR.PA), ha prezzato questa mattina un‘operazione di cartolarizzazione costruita su prestiti auto concessi dalla controllata tedesca FGA Bank Germany GmbH.

Il rendimento finale della classe A, l‘unica tranche diretta al mercato, è stato fissato a 90 punti base sul tasso Euribor a un mese, margine inferiore della forchetta indicata in fase di marketing pari a a 90-95 punti base. La vita media dei titoli, 627 milioni di euro a rating tripla ‘A’ da Standard and Poor’s e Fitch, è di 1,24 anni.

Una nota di FGA Capital conferma che gli ordini per la tranche A, come riferito da una fonte vicina all‘operazione, sono stati pari a quasi due volte l‘ammontare offerto.

Il 45% circa dell‘emissione è stato collocato in Germania, attorno al 19% in Gran Bretagna, il 12% in Francia, mentre l‘Italia si è aggiudicata l‘8%, una percentuale poco superiore a quella dell‘area Benelux, ha precisato la fonte.

Per quanto riguarda invece la tipologia di investitori, per quasi il 60% è rappresentato da fondi e poco più del 30% da banche. Le assicurazioni hanno messo in portafoglio il 7% circa dell‘emissione.

Le altre due tranche dell‘emissione, che portano a 699 milioni di euro il totale della cartolarizzazione, sono state sottoscritte dallo stesso gruppo FGA Capital.

Il portafoglio cartolarizzato è costituito da oltre 100.000 contratti di finanziamento per l‘acquisto di auto erogati da FGA Bank Germany GmbH, interamente controllata da FGA Capital, joint-venture in cui sono confluite le attività di assistenza finanziaria alla vendita scorporate dal gruppo torinese.

Congelato dalla crisi finanziaria che ha fatto seguito al fallimento di Lehman Brothers, il mercato europeo delle cartolarizzazioni ha fatto registrare nell‘ultimo anno qualche timido segnale di risveglio.

Apripista nel segmento dei prestiti auto è stata un‘operazione di Volkswagen (VOWG.DE) risalente a circa un anno fa, realizzata dalla casa tedesca su leasing per l‘acquisto di autovetture. Nelle scorse settimane Volkswagen ha annunciato una nuova operazione ‘lease-backed’ da 475 milioni di euro.

“Con questa operazione il gruppo FGA Capital consegue l‘obiettivo di finanziarsi nuovamente a condizioni competitive sul mercato dei capitali per Abs pubbliche”, si legge nella nota che ricorda come le precedenti operazioni pubbliche del gruppo FGA Capital, all‘epoca Fidis Retail Italia, siano state una securitisation di prestiti auto britannici nel febbraio 2006, per 290 milioni di sterline, e un Abs di prestiti auto italiani, lanciata a novembre 2005 per 1,25 miliardi di euro.

Banca Imi e Credit Agricole CIB hanno gestito l‘ultima transazione di FGA Capital, ribattezzata A-Best 5, come joint arranger e lead manager.

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below