22 settembre 2010 / 08:40 / 7 anni fa

PUNTO 2 -Italia lancia Btp 2026,rendimento +10-13 pb su Btp 2025

(Aggiorna con condizioni finali, riferimenti)

MILANO, 22 settembre (reuters) - Il nuovo Btp a 15 anni della Repubblica Italiana sarà da 6,0 miliardi su un libro ordini che ha superato i 9 miliardi e verrà prezzato tra stasera e domattina per offrire un rendimento pari a 10 punti base sopra quello del Btp a 15 anni di riferimento, il Btp cedola 5% con scadenza marzo 2025.

Lo dice a Reuters una fonte dei lead manager.

La prima indicazione di rendimento è di 10-13 punti base, ma l'esplosione del libro ordini ha consetito al Tesoro di tenere il rendtimento nella parte basse del range.

Il Btp 2025 quota oggi pomeriggio su Mts IT15YT=TT rendendo il 4,404% da 4,442% di stamane al momento del lancio, con un prezzo a 106,82 (in rialzo di 81 pb dalla chiusra di ieri) da 106,41. Il nuovo Btp quindi dovrebbe mostrare un rendimento attorno al 4,50%.

Rispetto al tasso swap il nuovo titolo 2026 viene indicato con un rendimento superiore di 149 punti base, contro i +145 punti base indicati dal Btp marzo 2025.

"Il rendimento del nuovo titolo è considerato 'fair' rispetto alla curva italiana" dice uno specialist.

Tra le scadenze più vicine sono indicate il Btp agosto 2023, molto più corto quindi, con un rendimento pari a +134 punti base sopra il tasso del midswap.

C'è un altro Btp con la stessa scadenza del Btp lanciato stamane, il novembre 2026, con un rendimento pari a 187 punti base sul midswap, "ma è un vecchio titolo poco liquido, con una cedola troppo alta per essere conveniente da vendere" osserva un altro dealer.

Le banche a guida della nuova operazione sono Banca Imi, City, Deutsche Banck, Nomura e Rbs.

La Repubblica Italiana ha rating 'Aa2' per Moody's, 'A+' per S&p's e 'AA-' per Fitch.

Il mercato obbligazionario in generale è molto forte oggi, dopo che la Fed ieri ha detto che tiene aperta la porta a ulteriori misure monetarie per sostenere l'economia.

Il futures bund guadagna quasi un punto pieno a 130,63, il Btp decennale benchmark, il settembre 2020 quota in rialzo di 35 punti base a 101,31 per un rendimento di 3,875%, che significa uno spread con il decennale tedesco a 151 punti base, dopo un'apertura stamane a 153 pb e dopo una chiusura ieri a 146 pb, secondo dati Reuters YLDS5.

Il nuovo Btp 2026 era atteso dal mercato e anticipato da Reuters (vedi analisi su [nLDE67P08Z]).

L'attuale Btp a 15 anni benchmark è in circolazione per circa 20 miliardi.

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