Bond Italcementi sarà da 750 mln, rendimento 215 pp su midswap

martedì 16 marzo 2010 11:54
 

MILANO, 16 marzo (Reuters) - Si limiterà a 750 milioni di euro la size finale del bond di Italcementi ITAI.MI nonostante abbia raccolto in due ore ordini per oltre 4 miliardi.

Le intenzioni della società erano, come avevavo detto a Reuters fonti vicine all'operazione venerdì, di raccogliere tra i 750 e un miliardo, dopo che il Cda della società all'inizio di marzo aveva deliberato emissioni fino a 2 miliardi.

Il rendimento finale è stato stabilito per il pricing che avverrà nel pomeriggio a 215 pb sul tasso del midswap corrispondente, dopo una prima indicazione in are +225 pb, successivamente rivisto a +215-220 pb.

Italcementi ha rating 'Baa2' da Moody's con outlook negativo e 'BBB-' da S&P's con outlook stabile. Il rating si trova quindi sull'ultimo livello dell'investment grade.

A questo riguardo l'operazione porta una clausola protettiva per l'investitore secondo la quale se il rating dovesse scendere sotto il livello di 'investment grade' la cedola avrà una maggiorazione di altri 125 punti base.

Le banche a guida dell'operazione sono Bofa Merrill Lynch, Bnp Paribas, SG CIB e Banca Imi.