PUNTO 1-Seat, S&P assegna rating B+ su bond, recovery rating a 2

lunedì 18 gennaio 2010 14:19
 

(aggiunge altri dettagli da comunicato)

MILANO, 18 gennaio (Reuters) - Standard & Poor's ha assegnato oggi rating "B+" sull'emissione obbligazionaria programmata da Seat Pagine Gialle PGIT.MI da 650 milioni di euro.

Allo stesso tempo, l'agenzia ha assegnato un recovery rating di "2" al bond, indicando la previsione di S&P di "sostanziale recupero, pari al 70-90%, per i creditori in caso di default".

L'agenzia di rating nota che la società emittente ha merito di credito più basso, a "B" con outlook negativo. Il rating assegnato oggi è basato "su informazioni preliminari ed è soggetto a una nostra revisione soddisfacente dei documenti finali", precisa in una nota l'agenzia di rating.

"La nostra idea è che i ricavi netti del bond vengano utilizzati interamente per ripagare una parte delle linee di credito di Seat con le banche".

Un caso di default, aggiunge S&P, "sarebbe molto probabilmente il risultato di un eccessivo uso della leva finanziaria e della incapacità di rifinanziare la struttura del capitale alla scadenza degli strumenti senior di debito nel 2012-2013".