January 18, 2010 / 2:06 PM / 8 years ago

PUNTO 1-Seat,bond 650 mln sarà 2 tranche, tasso fisso, variabile

3 IN. DI LETTURA

(Aggiunge dettagli dell'operazione, background)

MILANO, 18 gennaio (reuters) - Il bond che Seat Pagine Gialle PGIT.MI ha in preparazione dell'ammontare di 650 milioni di euro a 7 anni sarà in due tranche, una a tasso fisso e una a tasso variabile.

Lo dicono a Reuters fonti vicine all'operazione.

La prima tranche è del tipo senior - spiegano le fonti - con un'opzione call (l'emittente può decidere il rimborso) dopo il terzo anno nel cui caso verrà rimborsato alla pari con, in più, il pagamento di una cedola piena aggiuntiva.

La seconda tranche, del tipo secured (cioè garantita dall'emittente), sarà a tasso variabile con opzione call dopo il secondo anno nei cui caso verrà rimborsato alla pari più un premio che verrà definito nel corso dell'operazione.

Entrambe le tranche hanno anche un'opzione put (quindi sono i sottoscrittori a poter chiedere di essere rimborsati) nel caso il bond già esistente di Seat, con scadenza 2014, non venga riborsato.

Il bond già esistente di Seat, emesso nel 2004 e in scadenza nell'aprile 2014, ammonta a 1,3 milirdi di euro e porta una cedola dell'8%. A metà seduta oggi quota un prezzo a 76/78 (+1,08 da venerdì) e un rendimento del 15/16%.

L'operazione in due tranche sarà presentata in un roadshow che inizia oggi e terminerà venerdì, dopo di che è possibile che venga lanciata. Le banche a guida dell'operazione sono Deutsche Bank, BNP Paribas, Citi, JP Morgan e RBS.

Il roadshow toccherà le piazze di Milano, Parigi, Londra, Edinburgo, Francoforte, Amsterdam.

Seat la settimana scorsa ha raggiunto un accordo con Royal Bank of Scotland (RBS.L) e altre banche per la ristrutturazione e il Cda venerdì ha autorizzato il lancio di un bond tra 500 milioni e un miliardo di euro.

Prima della scadenza del bond high yield, Seat ha debito in scadenza nel 2012 per 556 milioni, nel 2013 per 465 milioni contro i 200 milioni circa di quest'anno e del 2011.

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