BTP in calo con periferici, timori banche, spread a massimi da agosto

mercoledì 20 gennaio 2016 17:58
 

MILANO, 20 gennaio (Reuters) - Chiusura in calo per
l'obbligazionario italiano in una seduta ancora caratterizzata
da forti vendite a Piazza Affari sui titoli bancari. Lo spread
con il Bund decennale, oggi in stato di grazia, è salito ai
massimi da fine agosto.
    Le preoccupazioni legate alla massa di crediti inesigibili e
in generale alla tenuta del settore creditizio hanno pesato oggi
su tutti i bond periferici, in netto allargamento sui Bund,
premiati invece dalla rinnovata avversione al rischio.
    ** In una seduta dai volumi consistenti, lo spread di
rendimento tra Btp e Bund decennali ha toccato un picco intraday
a 127 punti base, allargando di quasi 20, per poi a chiudere a
124 (dai 109 della chiusura di ieri).
    ** Lo spread Spagna/Germania, penalizzato
anche dalle incertezze politiche del paese iberico,  ha
allargato in chiusura di 14 pb (a 137), quello
Portogallo/Germania di 21 pb (a 251);
praticamente invariato invece lo spread Spagna/Italia
, che scende di appena un punto a quota 15.
    ** Il tasso sul Btp decennale si è spinto all'1,70%, ai
massimi da metà dicembre. "È tutto essenzialmente dovuto a
quello che succede sulle banche, che inevitabilmente si riflette
sui governativi" commenta un trader da Milano. "Se un
subordinato Mps va al 25% di rendimento, ci sta che un Btp a 10
anni all'1,60% si possa vendere".
    ** Le vendite hanno penalizzato soprattutto le scadenze
lunghe del Btp, con un irripidimento registrato su tutta la
curva italiana.
    ** In Borsa Mps ha lasciato sul terreno il 22%, ma pesanti
ribassi hanno colpito anche le prime due banche italiane con
Unicredit a -7,5% e Intesa a -5,8%). In netto calo anche i bond
subordinati: il settembre 2020 di Mps è arrivato a cedere 10
figure con un rendimento oltre il 24%, dal 7% di inizio gennaio.
    ** Il ministro dell'Economia Padoan ha dichiarato che le
turbolenze riflettono fattori internazionali e che il sistema
economico italiano è solido. Secondo fonti di
Palazzo Chigi oggi si è tenuto un vertice sulla situazione del
settore bancario col premier Renzi, Padoan e i vertici di
Bankitalia.  
    ** "L'allargamento dell'Italia è stato notevole, ma nel
quadro generale non cambia molto" prosegue il trader. "In
giornate come questa la situazione sfugge un po' di mano, poi a
mente più fredda gli eccessi almeno in parte rientrano".
    ** Domattina sono in agenda le aste a medio lungo di Francia
e Spagna: l'offerta è fino a 4,5 per Madrid e fino a 10 miliardi
per Parigi, indicizzati inclusi. A mercati chiusi arriveranno
gli annunci sui collocamenti di Ctz e Btpei di martedì prossimo,
i primi della tornata d'aste italiane di fine mese.
    ** Non sono attese novità concrete nel meeting Bce di
domani. Ma secondo l'ultimo sondaggio Reuters solo un'esigua
maggioranza degli economisti interpellati (14 su 25) ritiene
improbabile un nuovo taglio del tasso sui depositi nei prossimi
sei mesi.
        
============================ 17,30 =============================
 FUTURES BUND MAR.                     161,16   (+0,99)  
 FUTURES BTP MAR.                      137,37   (-0,88)  
 BTP 2 ANNI  (GEN 18)                 101,362  (-0,070)  0,062% 
 BTP 10 ANNI (DIC 25)                 103,199  (-0,788)  1,654%
 BTP 30 ANNI (SET 46)                 110,363  (-2,187)  2,765%
 ========================= SPREAD (PB)===========================
 
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 TREASURY/BUND 10 ANNI                           155         157
 BTP/BUND 2 ANNI                                  48          43
 BTP/BUND 10 ANNI                                124         109
 minimo                                        109,4       107,5
 massimo                                       127,0       110,8
 BTP/BUND 30 ANNI                                154         134
 BTP 10/2 ANNI                                 159,2       154,1
 BTP 30/10 ANNI                                111,1       109,5
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