19 novembre 2015 / 11:26 / tra 2 anni

PUNTO 2-Mps colloca covered 10 anni da 1 mld, Bce sottoscrive - Ifr

(Riscrive con dettagli pricing)

LONDRA/MILANO, 19 novembre (Reuters) - Montepaschi ha collocato oggi un nuovo covered bond a 10 anni da un miliardo di euro, attirando ordini per oltre 1,4 miliardi di euro grazie anche a un rendimento offerto che gli investitori hanno giudicato interessante, sopra quota 2%.

Secondo quanto riferito dal servizio Ifr di Thomson Reuters, il bond, con scadenza novembre 2015 e cedola 2,125%, è stato prezzato a reoffer 99,973, per un rendimento a scadenza del 2,128%, pari a 127 punti base sopra midswap. Una prima guidance di rendimento era stata fornita stamane in area 130 pb.

Un banchiere coinvolto nell‘operazione spiega a Reuters che al book, “superiore alle attese”, ha partecipato “come al solito” anche la Bce.

“Mps non ha potuto emettere nella prima parte dell‘anno perché era in ristrutturazione: ora è normale che stia ricostruendo la curva e dopo la scadenza intermedia di ottobre oggi è andata sul 10 anni” osserva.

CEDOLA VISTA SOPRA 2%

Annunciando ieri l‘operazione Mps aveva indicato una scadenza tra 7 e 10 anni, scegliendo poi l‘opzione più lunga, che dava la possibilità di offrire una cedola superiore al 2%.

“Penso che a diversi investitori real money sia piaciuto il premio offerto sul Btp”, pari a oltre 60 pb, afferma un secondo operatore, aggiungendo che una cedola sopra il 2% “non si vede da un po’ di tempo, è la prima di quest‘anno”.

Secondo Ifr il bond odierno offriva un premio consistente rispetto alla curva di Mps: prendendo a riferimento le altre scadenze in circolazione della banca, ai prezzi di stamattina il ‘fair value’ del titolo risultava attorno ai 105 pb su midswap.

SECONDO COVERED IN UN MESE

Quella collocata oggi è la seconda obbligazione garantita di Mps nell‘ambito del nuovo schema ‘conditional pass through’ della banca. La prima, da 750 milioni con scadenza gennaio 2022, è stata prezzata il 20 ottobre scorso a 85 punti base su midswap.

Il nuovo bond ha rating atteso ‘A2’ per Moody‘s, ‘BBB’ per Fitch e ‘A (high)’ per Dbrs. Il collocamento è stato gestito da Barclays, Commerzbank, Societe Generale Cib, Ubs e Mps Capital Services.

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