Btp 30 anni, ordini sopra 10 mld, indicazione rendimento 6 pb su 2044

giovedì 15 gennaio 2015 11:28
 

MILANO, 15 gennaio (Reuters) - Il libro ordini del nuovo Btp a 30 anni settembre 2046 si appresta a chiudere con richieste che hanno già superato i 10 miliardi di euro, secondo quanto riferisce a Reuters una fonte vicina all'operazione. Il rendimento è indicato a 6 punti base sopra il vecchio benchmark trentennale, il Btp settembre 2044, dopo prime indicazioni diffuse ieri per un premio di 8-10 punti base, e quelle di stamane per 7 punti base.

"Il bond risulterebbe in linea alla curva con uno spread di 3-4 punti base sul settembre 2044" diceva in una nota Unicredit, fra i lead manager dell'operazione. "In questo modo l'Ipt è attraente".

Guidata da Citigroup, Hsbc, Jp Morgan, Societe Generale e UniCredit l'operazione sarà prezzata in giornata.

L'Italia non emetteva un nuovo trentennale dal maggio del 2013, quando collocò il titolo per 6 miliardi a fronte di ordini per 12,6 miliardi.

Unicredit nella nota ricorda anche che gli spread Italia-Germania e Italia-Spagna sui segmenti decennale e trentennale sono a livelli attraenti per l'investitore.

CURVA SPEZZATA, CALO TASSO TRENTENNALE NON SIGNIFICATIVO

Nonostante la caccia di rendimento, la curva italiana ha evidenziato una sorta di spaccatura, con una tendenza di medio termine all'appiattimento sul tratto 2-10 e all'irripidimento sul tratto 10-30.

Alla fine del terzo trimestre 2014, nell'ultima seduta di agosto, lo spread di rendimento sul tratto 2-10 della curva italiana era sopra i 200 punti base, mentre quello 10-30 era in area 120. Da allora, complice una tendenza del mercato all'allungamento della 'duration' il segmento 2-10 ha registrato un progressivo appiattimento, fino a un livello di circa 125 punti base nelle ultime sedute. Una tendenza, quella dello spostamento sulle scadenze più lunghe, di cui non ha però beneficiato il trentennale, con il segmento 10-30 che ha invece registrato un progressivo irripidimento fino a oltre 145 punti base.   Continua...