22 settembre 2014 / 07:48 / tra 3 anni

PUNTO 6-Cnh colloca bond 7 anni da 700 mln, rendimento 3% - Ifr

(Riscrive con dettagli pricing)

MILANO/LONDRA, 22 settembre (Reuters) - Cnh Industrial ha collocato oggi un bond a 7 anni da 700 milioni di euro, con ordini che hanno superato il miliardo e mezzo.

Secondo quanto riferiscono i lead manager dell‘operazione l‘obbligazione - scadenza 27 settembre 2021 e cedola a 2,875% - è stata prezzata a reoffer 99,220, con un rendimento del 3% che equivale a un premio sul tasso midswap è di 221,8 punti base.

Una prima indicazione di rendimento era stata fornita stamane tra il 3,125% e il 3,250%, poi rivista in area 3,125%.

L‘operazione è stata gestita da Bbva, Citi, Deutsche Bank, Natixis, Rabobank e UniCredit.

Su piattaforma Tradeweb, il Btp a 7 anni (scadenza 15 dicembre 2021, cedola 2,15%) scambia al rendimento dell‘1,75%.

Cnh Industrial ha rating BB+ per S&P e Ba2 per Moody‘s, rispettivamente uno e due gradini sotto la soglia dell‘investment grade.

“Queste condizioni di mercato rappresentano senz‘altro una finestra da sfruttare per gli emittenti corporate” spiega una fonte finanziaria, che parla di “forte richiesta” per il titolo.

“È normale che ci si porti avanti col funding anche se non ci sono esigenze immediate” aggiunge.

PRIME SCADENZE IN 2015

Secondo i dati Reuters, Cnh ha in circolazione bond per poco meno di 8 miliardi di euro; le prime scadenze sono previste l‘anno prossimo, per circa 1,6 miliardi (1 miliardo di euro a marzo, più un bond in dollari a novembre, da 750 milioni).

La nuova emissione rappresenta il punto più avanzato della curva del debito di Cnh: prima di oggi la scadenza in euro più lunga emessa dalla società era il senior da 1 miliardo al marzo 2019 cedola 2,75%, che sul mercato scambia attualmente al prezzo di 101,166, per un rendimento in area 2,47% (Su luglio 2019 c‘è anche una scadenza in dollari da 500 milioni).

In una nota diffusa stamattina la società preannunciava l‘emissione benchmark in euro nell‘ambito del proprio programma di Global Medium Term Notes. L‘emissione sarà effettuata da Cnh Industrial Finance Europe, completamente controllata da Cnh Industrial.

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