PUNTO 4-Mps, risposta tiepida per nuovo covered 10 anni da 1 mld

martedì 8 luglio 2014 19:06
 

(Aggiunge dettagli da comunicato)

LONDRA/MILANO, 8 luglio (Reuters) - Montepaschi ha lanciato oggi un nuovo covered bond a 10 anni da 1 miliardo di euro, la prima operazione della banca sul mercato obbligazionario dal completamento dell'aumento di capitale da 5 miliardi il mese scorso .

Ma la risposta degli investitori è apparsa tiepida, nonostante le ottime condizioni di funding di cui in questo momento beneficiano anche le banche europee con rating più basso.

L'obbligazione garantita, scadenza luglio 2024 e cedola al 2,875%, è stata prezzata a reoffer 99,597, per un rendimento annuo effettivo del 2,922%, pari a 148 punti base sopra il tasso midswap.

Tuttavia, a fronte di una 'size' di 1 miliardo la domanda, giunta da 115 investitori, è stata inferiore a 1,3 miliardi.

"Non è un book enorme, specie in queste condizioni di mercato molto buone, ma ci sta, soprattutto se si parla di covered bond, che rendono meno dei senior o dei corporate" spiega un banchiere non coinvolto nell'operazione. "Questo titolo rende meno del 3%".

PRIMA OPERAZIONE SU MERCATO BOND DOPO AUMENTO

Inoltre la guidance di rendimento, indicata stamane in area 150 pb, è rimasta invariata per tutta la mattinata, per essere lievemente limata verso il basso solo all'ultimo, in fase di definizione delle condizioni finali dell'emissione.   Continua...