13 maggio 2014 / 14:58 / 3 anni fa

PUNTO 2-Tesoro annuncia nuovo Btp 15 anni, rendimento visto sopra 3,60%

(aggiunge commento)

MILANO, 13 maggio (Reuters) - Il Tesoro italiano, a ridosso del successo di questa mattina delle aste Btp di metà mese, annuncia il prossimo lancio di un nuovo Btp a 15 anni.

Il mandato è stato affidato a Deutsche Bank, Hsbc France, JP Morgan Securities, Monte dei Paschi e Royal Bank of Scotland.

Il titolo avrà scadenza primo marzo 2030.

“La transazione sarà effettuata nel prossimo futuro, in relazione alle condizioni di mercato” dice la nota.

Secondo uno dei lead manager incaricati dell‘operazione il lancio del bond “potrebbe senz‘altro concretizzarsi già domani”.

Il servizio Ifr di Thomson Reuters fornisce una prima indicazione di rendimento per il nuovo bond in area 14 punti base sopra il rendimento del vecchio benchmark settembre 2028, cedola 4,75%. Oggi pomeriggio sul mercato secondario di Tradeweb il Btp settembre 2028 scambia ad un rendimento in area 3,52%, con il tasso del nuovo 15 anni che quindi si attesta inizialmente in area 3,66%.

“Il nuovo 15 anni potrebbe rendere poco più del 3,60%. O anche di meno se il mercato, in questa fase così positiva, se lo strapperà di mano. La size potrebbe essere di 5 miliardi o anche di più” afferma la strategist di Intesa Sanpaolo Chiara Manenti.

Secondo un altro strategist, per essere in linea con la curva il nuovo 15 anni dovrebbe rendere in area 3,64%-3,65%, “quindi la prima guidance di rendimento indica un premio di appena uno e due punti base”.

“Se c‘è buona domanda, sul mercato il titolo potrebbe presto finire per scambiare più caro rispetto alla curva, come abbiamo visto per gli ultimi 15 anni che sono stati lanciati dal Tesoro” aggiunge lo strategist, secondo cui l‘importo dell‘emissione potrebbe essere compreso tra 5 e 6 miliardi.

Il titolo era atteso in misura crescente dal mercato nelle ultime settimane. Già a metà marzo fonti di mercato avevano detto a Reuters dell‘intenzione del Tesoro di lanciare un nuovo Btp sulla scadenza 15 anni, anche alla luce dell‘elevato outstanding del Btp settembre 2028.

Oggi il Tesoro spagnolo ha collocato un decennale indicizzato all‘inflazione da 5 miliardi di euro, ricevendo ordini per oltre 20 miliardi.

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