PUNTO 5-Generali prezza bond 2026 Tier2 a reoffer 99,073 - lead

mercoledì 23 aprile 2014 18:59
 

(Aggiorga aggungendo in testa avvenuto pricing)

LONDRA/MILANO, 23 aprile (Reuters) - Generali ha prezzato oggi a reoffer 99,073 un'obbligazione 'subordinated Tier 2' a 12 anni per un miliardo di euro, ricevendo richieste da parte degli investitori per oltre 7,5 miliardi.

Il rendimento del bond è stato fissato a 225 punti base sopra il tasso midswap, dopo una prima indicazione questa mattina in area 250 pb, poi rivista in area 230. Il rendimento è quindi risultato pari a 4,225%. La cedola è di 4,125% .

"Il bond ha incontrato l'interesse degli investitori, anche oltre le nostre attese e il titolo è uscito meglio dei due subordinati di Generali attualmente sul mercato", afferma uno dei lead manager dell'operazione. "Sicuramente è piaciuto il carattere difensivo di questo titolo, a cominciare dal rating".

Il rating atteso dell'obbligazione è 'Baa3' per Moody's, 'BBB+' per S&P, 'BBB' per Fitch e 'BBB+' per AM Best.

L'emissione - che andrà a contribuire al calcolo del Tier 2 di Generali - non è 'callable' e non prevede la possibilità di deferire del pagamento della cedola.

Ieri la compagnia assicurativa, insieme ai lead manager Barclays, Mediobanca, Morgan Stanley, Ubs Investment Bank e UniCredit, aveva organizzato una conference call con gli investitori per spiegare le caratteristiche del bond.

"A monte di tutto ciò, c'è comunque sul mercato una richiesta pazzesca di rendimenti da parte degli investitori", conclude il dealer.

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