18 marzo 2014 / 10:41 / 4 anni fa

PUNTO 5-Fiat strappa tasso 4,75% su bond 7 anni in clima caccia rendimento

(Aggiorna con pricing e spread)

MILANO/LONDRA, 18 marzo (Reuters) - Fiat approfitta del clima da caccia al rendimento che continua a dominare il mercato e strappa un tasso del 4,75% per un bond a 7 anni da un miliardo, che verrà utilizzato per rifinanziare il debito in scadenza.

“Il costo del debito (di Fiat) è del 6,5%, quindi 4,75% è un bel risultato”, dice un analista, commentando l‘operazione, che s‘inserisce nel piano biennale di emissioni obbligazionarie deliberato all‘inizio del 2013 dal Cda.

Il deal è stato gestito da Banca Imi, Barclays, Credit Agricole Cib, Credit Suisse, Mediobanca, Morgan Stanley e Rbs.

Annunciato stamane, il bond, con scadenza nel marzo 2021 e corredato di una cedola del 4,75%, ha ricevuto ordini per oltre 4,5 miliardi ed è stato prezzato alla pari.

La buona domanda ha permesso di rivedere al ribasso la guidance: le prime indicazioni erano in area 5%, poi corrette tra il 4,75% e il 4,875% e infine tra 4,7% e 4,75%.

Il rendimento finale offre uno spread di 339,8 punti base sul midswap.

Volendo fare un raffronto sulla medesima scadenza, il Btp benchmark 7 anni, scadenza settembre 2021, offre un tasso in area 2,82%, mentre il gennaio 2021 paga un tasso del 2,50%.

“Ci sono condizioni di mercato particolarmente favorevoli, e chiaramente anche le emittenti corporate ne stanno approfittando, mi aspetto altre emissioni nei prossimi giorni”, dice un operatore del settore.

Nel 2014 Fiat, secondo gli ultimi documenti di bilancio, ha emissioni obbligazionarie in scadenza per 2,3 miliardi di euro.

L‘emittente Fiat è classificata nel comparto ‘junk’ dalle agenzie di rating: il gruppo è valutato con BB-, corredato da outlook negativo, da Fitch, con BB- con outlook stabile da Standard & Poor‘s, mentre Moody’s il mese scorso ha abbassato il merito di credito a B1 da Ba3, dopo averlo messo sotto osservazione in seguito all‘operazione di fusione con Chrysler.

Sul sito www.reuters.it altre notizie Reuters in italiano. Le top news anche su www.twitter.com/reuters_italia

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below