December 9, 2013 / 10:10 AM / 4 years ago

PUNTO 4-Unicredit colloca bond 3 anni da 1 mld, rendimento MS+158pb

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(Riscrive con condizioni finali, cambia titolo)

LONDRA/MILANO, 9 dicembre (Reuters) - Unicredit ha collocato stamane un bond senior a tre anni da un miliardo di euro al rendimento di 158 punti base sopra il tasso midswap.

Lo riferiscono i lead manager dell'operazione.

L'obbligazione, con cedola al 2,25% e scadenza al 16 dicembre 2016, è stata prezzata a reoffer 99,997, per un rendimento effettivo finale del 2,251%.

La guidance di rendimento iniziale era stata indicata stamattina a 165-170 punti base sopra il midswap, poi rivista in 'area 160 pb' prima della definizione del livello finale.

Secondo quanto riportato dal servizio Ifr di Thomson Reuters gli ordini raccolti sono ammontati a 2,2 miliardi di euro.

Le banche che hanno gestito l'operazione sono Bnp Paribas, Credit Suisse, DZ Bank e la stessa Unicredit.

Premio 4 Pb

Con l'emissione odierna l'istituto milanese è riuscito a giocare di anticipo, sfruttando il contesto favorevole per la carta bancaria periferica. L'indice Senior Financials mostrava stamane uno spread di 2 punti base più stretto a 100 punti base rispetto a venerdì e gli acquisti di obbligazioni di paesi periferici sono diffusamente cresciuti nelle ultime sedute.

"UniCredit è esattamente il tipo di credito che gli investitori vogliono comprare ora" ha detto un banchiere coinvolto nel sindacato. "Il contesto generale è molto forte, con gli investitori in continua caccia di rendimenti e abbiamo sentito rumor di altre emittenti che potrebbero uscire prima della fine dell'anno".

Il bond di Unicredit in circolazione con scadenza marzo e cedola 4,875% quotava stamane un rendimento pari a 162 punti base sul midswap, mentre il settembre 2015, cedola 4,375%, veniva offerto a +113 bp, il che implica che il fair value del nuovo dicembre 2016 poteva essere stimato stamattina a 154 bp. Il rendimento finale prevede quindi un premio 4 pb.

Unicredit è stata piuttosto attiva sul mercato dei capitali quest'anno, con emissioni - senior e covered - per oltre 6 miliardi di euro.

Unicredit ha rating 'Baa2', 'BBB' e 'BBB+ rispettivamente da Moody's, S&P's e Fitch, tutti con outlook negativo.

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